目标价：2.48令吉
最新进展
顺利实业（KSL，5038，主板产业股）管理层在2014财年业绩汇报会指出，由于产业市场的放缓远超预期，因此产业销售量仅录得8亿3000万令吉，并未达至公司10亿令吉的目标。
但顺利实业将以极具竞争力的产业价格，击败对手和迎合柔佛强劲的市场需求，今年有望取得10亿令吉的销售额。
另外，公司正制定40%派息率的股息政策，目前仍在等待董事部批准。
行家建议
随着消费税开跑和严谨的借贷条件，产业市场料将持续放缓，我们将顺利实业今年和明年的销售额预测，减少16%至8亿3200万令吉。
同时，基于不如预期的2014财年业绩，而将今年和明年的核心净利预测，下修13%，目标价也调低28仙，至2.48令吉。
但以30%的派息率作预测，顺利实业今年的股息料可达每股10仙，周息率刻录得4.7%。
而公司今年的本益比为6.4倍，低于同行平均的8倍，我们看好公司的股价仍具吸引力，因此重申“超越大市”评级。
分析：肯纳格研究最新进展
顺利实业（KSL，5038，主板产业股）管理层在2014财年业绩汇报会指出，由于产业市场的放缓远超预期，因此产业销售量仅录得8亿3000万令吉，并未达至公司10亿令吉的目标。
但顺利实业将以极具竞争力的产业价格，击败对手和迎合柔佛强劲的市场需求，今年有望取得10亿令吉的销售额。
另外，公司正制定40%派息率的股息政策，目前仍在等待董事部批准。
行家建议
随着消费税开跑和严谨的借贷条件，产业市场料将持续放缓，我们将顺利实业今年和明年的销售额预测，减少16%至8亿3200万令吉。
同时，基于不如预期的2014财年业绩，而将今年和明年的核心净利预测，下修13%，目标价也调低28仙，至2.48令吉。
但以30%的派息率作预测，顺利实业今年的股息料可达每股10仙，周息率刻录得4.7%。
而公司今年的本益比为6.4倍，低于同行平均的8倍，我们看好公司的股价仍具吸引力，因此重申“超越大市”评级。
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