-->

Type something and hit enter

Pages

Singapore Investment


On



经营范围
* Provision of port services
* Provision of bulking installation facilities

经营表现
* 吞吐量处上升趋势
* 货柜处理量过去增长,本财政年显著下滑
* 处理船只过去上升,本财政年显著下滑
(这些数据前后文略有出路,且图表具有误导性)
* 营收持续增长,不过净利没有
* 流动比和速动比健康
* 应收账款在历史范围内波动
* roa,roe,roic持续走低
* 近三年才举债,今年由于SUKUK而暴增
* 毛利率持续下跌
* Dupont三项指标不乐观
* 折旧开销变化不大,占净利比例下跌
* 自由现金流不甚稳定
* 营业现金流满意
* 现金循环周期缩短中
* 国能持股28.52%
* Sarawak财务部持股26.67%
* 基金持股少于23%

Chairman’s Statement
* 营收增加9.35%
* 建设服务的营收按照项目的完成进度认列
* 建设服务的营收增加29.84%
* 经营营收下降9%(没有列出下降比例,心虚?)
* 税前盈利下降12.53%
* 吞吐量下滑1.45%
* 货柜处理量下滑9.91%
* 原因:木制品运输减少,大型建设工程完工
* 处理船只减少13.55%
* LNG和非LNG的吞吐量为55.99%和44.01%
* 国能2016Q3的吞吐量将增加15%
* 接下来几年致力于减少对LNG的依赖
* 关注发展干料、货柜、棕油和石油化学区块
* 未来五年有5项发展项目
* 特许经营权合约延长至2052年

CEO’s Statement
* LNG还是主要顾客
* 吞吐量减少源于进口国的需求减少
* 低原物料价格影响出口量
* 2015年10月建好120m深的驳船停泊处
* 有利于棕油处理业务
* 干货区块增长稳定
* 展望:挑战性
* 有望从SCORE中受益

操作
* 目前股价RM6.82,PE和DY都不吸引人
* 自2011年起,股价在RM7.00徘徊
* 经营表现总体不是很满意
* 高债务,不稳定自由现金流是罩门
* 不推荐买进 


BIPORT (5032) - 民都鲁港口 (BIPORT, 5032)
http://value-mining.blogspot.my/2016/04/biport-5032.html
Back to Top