OPENSYS (0040) - 生意及价值研究 - OpenSys (M) Berhad 傲奔系统




生意及价值研究 - OpenSys (M) Berhad 傲奔系统

OPENSYS 是高效服务机 【Efficient Service Machine】的供应商,主要产品CRM机【Cash Recycling Machine】 和 支票存款机【Cheque Deposit Machine】。 业务只在本地市场。

CRM机的优势
> 融合了传统ATM机和CDM机的功能
> 可以接受现金存款,然后再“回收”重新分配到现金提款
> 能降低银行30%的成本,也可省去很多工作,例如现金保养,现金处理,空间租用,硬件和软件
> 银行客户可省去在ATM机提款,然后在CDM机存款的时间

潜在市场
> 目前,本地的ATM机和CDM机的数量大约在16,000左右,年增长率5%
> CRM机渗透率只有区区的6%左右
> 单单只替换这批旧的ATM机和CDM机,这潜在市场是非常的大
> ATM机和CDM机通常寿命只有9-10年
> 在2014年,有2间大型银行向OPENSYS订购了几百台CRM机。而在2015年,本地3间金融机构向OPENSYS增加订单

从研发到推出CRM机,OPENSYS只用了短短3年时间把这机推进市场。目前,OPENSYS是本地CRM行业里的领头羊。它目前的客户包括了Maybank,,Public Bank, Heong Leong Bank, 等等。

OPENSYS在最新的FY16Q1业绩里,创了3年新低。这是因为CRM机的销售量降低。

可是,必须注意的事,管理层在报告里提到,OPENSYS在FY16Q1得到的CRM订单已经超出了去年一整年的订单。这会在剩余的FY16里,贡献强劲的revenue。但profit margin则取决于外汇的流动率。

此外,另一个利好是,OPENSYS已在FY15达到转移主要板的条件。

OPENSYS的过往业绩和财务都在健康的水平。

纯属分享!


详细的研究报告如下:
https://www.dropbox.com/…/Opensys%20%E5%8D%8E%E8%AF%AD%2016…

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