何为风险控制?


“投资心理是到目前为止最重要的因素,其次是风险控制,最后才是考虑在哪里买入和卖出。” ——Tom Basso

这次分享一编关于风险控制的文章,来至于斯坦福桥皇帝著。投资者在考虑某项投资时,首先必须判断投资的风险性及自己对于绝对风险的容忍度。 

  • 确定投资收益是否与所承担的风险相称。 
  • 如果更高风险的投资确实能够可靠地产生更高的收益,那么它就不是真的高风险了!
  • 正确的表述是:为了吸引资本,风险更高的投资必须提供更好的收益前景、更高的承诺收益或预期收益,但绝不表示这些更高的预期收益必须实现。 ~
  • “风险”就是—首要的是—损失的可能性。 
  • 特别是在狂热时期,训练有素的投资者是不愿意接受跟风的风险的。
  • 投资风险很大程度上事先是观察不到的—除了那些有非凡洞察力的人—甚至在投资退出之后也一样。正因如此,我们见到过的许多金融大灾难都没能被成功地预测,人们也没能很好地管理风险。 
  • 人 们高估了自己判断风险的能力,以及对未曾见过的投资机制的理解能力。理论上来说,人与其他物种的区别之一是,我们不必亲身经历某件事情便能知道它的危险 性。我们不需要通过烧伤自己来验证我们不应坐在滚烫的火炉上的事实。但是在牛市中,人们往往会丧失这种能力。他们不是去识别未来的风险,而是倾向于高估自 己对金融新发明的理解力。 
  • 最后,也是最重要的一点。大多数人将风险承担视为一种赚钱途径。承担更高的风险通常会产生更高的收益。市场必须设法证明实际情况似乎就是这样,否则人们就不会进行高风险投资。但是市场不可能永远以这样的方式运作,否则高风险投资的风险也就不复存在了。



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