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#0005 上半年季度业绩回顾




#0005 上半年季度业绩回顾

八月接近尾声了,2016年6月季度的业绩也公布得7788。无论伤心还是高兴,都已经过了,market还会继续转。总体来说,这次很多公司的业绩都出现下滑,甚至出现亏损,只有少部分优秀的公司还能维持Profit,所以要努力工作了,裁员应该还裁不够。

文章分成几个部分(买卖自负):
1. 手上持股概况
2. 高手/ 富豪们的布局概况

1.手上持股概况
手上的持股,除了一间造船厂公司Profit下跌之外,只有一部分公司业绩非常好,剩下其他公司的持股业绩都翻倍了。然而,股价没立刻反应,甚至受到打压,所以可以判断手上的持股还是undervalued的。我整个组合的投资,都以原物料公司为主,再来都是Cash,剩下的公司(比如:服务业等)全部砍出去了。

坦白讲,这次真的是受到幸运女神眷顾。除了组合投资的股票之外,凡介绍的股票,业绩全部是暴涨,甚至翻倍的。基本上,介绍股票的第二天,那些股的股价都出现暴涨 =。= 我不是庄家啦,但我相信听我介绍的人,应该有人是庄家?啊哈哈,开玩笑~

而且,从这次来看,外面很多介绍的股,很多都是拿来炒作,亏钱的多。外面的分析,不见得都很好,或许自己做分析会更好?

原物料涨,股票就跌。

这是我近期布局的方向。如果你有看过去1年Nestle,F&N,Dutch Lady的季度报告,你会发现这几家公司多赚钱的原因是原物料便宜,而且他们是十分担心原物料涨价,比如:糖,奶等等。公司季度报告里一直提到很担心原物料涨价,你就知道了,趋势在酝酿。尤其最近的钢铁股,表现得十分明显。原物料起价,公司收入下跌,因为成本高了,所以股价跟着往下调整。这些cost跑掉原物料公司,成为他们的profit,所以原物料公司大赚。

原物料有很多,比如:糖,小麦,玉米,黄金,银,石油,油棕,橡胶,铅,白金,黄豆,钢铁,石炭。。。还有很多。。。

以马来西亚为例,比较多的是油棕,橡胶,糖,小麦(面粉),石油,钢铁。我们逐个领域分析。

油棕。最近很热种植股,我很看好原物料,但不看好油棕。首先,马来西亚很多油棕股,这样一来资金就散了,不容易提升投资回报。比如手套,你会想到4大天王:Harta (5168),TopGlove (7113),Kossan (7153),Supermax (7106),就任挑一间来买。但是油棕公司多达40家,资金很散,回酬不会太高。再来,真正好的油棕公司就那几家,而且股价特别贵,就是说,你能分到的肉很少了,干脆放弃。

橡胶。很多橡胶树已经被砍掉了,种上油棕。所以你可以间接知道油棕很容易oversupply,除非demand特别强。没看头。

糖。这次涨最凶的原物料了。但是交出来的业绩。。。马来西亚效率有待改善,效率可以让一间公司亏损的,别开玩笑。

面粉。我介绍的股项之一,已经涨到天上去。

石油。之前所有原物料已经崩盘了,唯独石油在高点,后来是最后一个才崩盘,也就是说它很难上涨,不看了。

钢铁。这领域要看中国政府,政府讲减supply就减supply,而且效率超高,这个领域表现非常出色。看到了吧,效率的重要性,很早就介绍了,股价已经飞天。

要注意的是,通常原物料一上来,风暴就很快来了,可以Google Search参考2008年金融风暴前,当年的原物料价格。

2. 高手/ 富豪们的布局概况
基本上富豪们的手上持有现金已经创了新高。富豪有的是钱,没有的是时间,富豪都愿意等了,你为什么不能等?

根据披露,索罗斯已经把手上的黄金卖光光了,把放空股市的部位放大一倍。之前我和索罗斯都看好黄金,现在索罗斯套利跑路了,我如何看待黄金?在我看来,索罗斯这个动作其实还是“间接”看好黄金的。假设,金融风暴来,你买黄金,或者放空股市,都会大赚,为什么索罗斯会清掉黄金呢?2个原因。一,黄金已经涨很多了,如果经济崩溃,是还可以涨,但是涨幅有限,相反的,股市在新高,如果放空,可以赚的回酬是黄金的几倍,当然会选择放空股市。二,黄金其实会一路涨的,但是过程中,美国会升息,只要接触到升息,黄金马上受压,倒不如先套利,等黄金跌了一段,再买回也不迟。

股神巴菲特,花了点钱结束了对债券的衍生商品,这个商品有点类似保险。假如债券违约,就是说欠债的人还不了钱,那么巴菲特必须赔钱给借钱的人,因为巴菲特卖的是“类似保险”的商品。提早解约,可以解释成套利,或者说他看到了风险。我认为这次的金融风暴的爆点在债券,不懂巴菲特是不是也看到了这点而提早结束“保险”?他手上的cash同时也创了新高,分析师认为他要进行收购,我倒认为他找不到投资机会。


下一篇,会提到未来展望与布局。敬请期待~

http://xiaominvest.blogspot.my/2016/08/0005.html