2016/08/01 投資周報




本周來看看一個很酷的國家 : 日本

他就是貨幣政策的實驗場,所有政策都在那邊實驗了

現在的日本只要每逢CPI呈現下行的風險時,就會出招避免通縮

目前日本已經快要將貨幣政策能用的招都用光了,剩下誇張的直升機灑錢了




我們由上圖可以看到得知,目前沒招了:
日本央行已經彈盡援絕最後只能用直升機灑錢了


此圖為stockfeel製作

但奇妙的是日本的失業率在六月份創下21以來的最低
這應該是非常棒的消息但是如果扣除掉派遣員工的話......


會讓日本這麼慘的原因 : 就是因為逐漸老化減少的人口
日本病 : 日本病的表徵第一為流動性下降無論階級或金錢長期經濟低迷.接近通縮債務無上限提高實質薪資倒退等現象綜合,逼使政府使用金融工具、貨幣政策提高流動、推動經濟政策來提振景氣,但因為人口問題太過嚴重甚至還會負成長導致日本失落20年。


2016年 總人口:1.26億 高齡比例:27%
2026年 總人口:1.23億 高齡比例:29.6%
2036年 總人口:1.16億 高齡比例:32.2%
2046年 總人口:1.09億 高齡比例:35.9%

上面的資料讓大家有感覺:
日本這個情況不可逆,而且很快就會在台灣發生了

要改變這種情況:
就只有一種方法讓她生

但是:日本的生育率到2012年的統計,
日本婦女平均生產胎數只有1.41這是世界倒數的數字
(台灣曾經跌破1)


大家不生主要就是草食男草食女,讓這種現象更加惡化,
2014年更出現絕食系指對於戀愛或性愛毫無興趣者,
而追根究柢
由於日本經濟泡沫破裂、財富集中於老人
使草食男的情況有越來越多的趨勢

因此如果不能改善生育率,安倍的再多箭都很難見效
而改善生育率就需要將資源重新分配
不然年輕人連養自己都難,還有空養小孩 ?

草食男特徵



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而美國本身 也是財政赤字國家 

當然不會希望升息 來增加自己未來發債的成本

所以美國這周就放出了比較差的GDP數字

美金就跌回頸線了 ( 個人認為不容易再續跌)

而台灣呢 ?
我們先看台幣的狀況 : 台幣仍屬多頭 , 

所以按照貨幣與股市的連動,台股真的不容易大崩跌


而台指期的情況  就不用多說 : 

一直都在創造歷史 , 外資長時間的超高多單的平倉量

(這是台灣有期貨以來的天量)

下圖外資買超就直接證明了上面的論點 : 

當然光看匯率的表現 我們也可以直接導出這樣的結果


選擇權 : 大概就是外資自營賭博或者避險的工具了

本周非常重要而且關鍵,因為三大法人都用選擇權避險

選擇權OI :  

目前最大壓力上移到9300 ,  最大支撐也移動到 8500 
台股總體分析結論

1.   選擇權壓力與支撐:本月最大Put8500,這裡是強力支撐在八月結算前不易跌破

2.   期貨解讀:本周外資多單68040口,本周期貨大多頭訊號 
3.  期權訊息不易向下崩跌 , 上檔壓力在9300

4.  選擇權轉為全面避險,短線上可能跌到8600點附近

5.   綜合國際股市與匯率與大盤技術面與期貨、選擇權分析之下
     本周中立偏多看待

基本面的評價指標告訴我們 : 價格偏貴

目前市場貨幣供給充足  ,  匯率也是新興市場中非常強勁的

短線上台股真的易漲難跌  

但是我會加碼嗎 ?   四個字 :  敬而遠之

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國際市場股匯分析:本周主要以短期的4小時線的趨勢為主要分析對象
推薦標的做多港股.國企股長期投資.做多黃金.白銀.能源(定期定額)
1.  美國:是世界最強的,但本益比也是歷史最高,慎防風險

2.  :  高收債隨著油價走強而轉強,但考量基本面,仍不建議做多高收債
(個人對於高收債的看法,從兩年前到今天為止,沒有改變過)         

美國公債隨市場震盪漸緩趨勢振盪走高(大家要非常小心這個現象:主力避險持續中)

3.  中國與香港:目前港股突破壓力而中國也是,可酌量布局

4.  歐洲:歐元震盪歐股比美股弱勢汰歐留美

5.  日本:日本空頭建議撤退,如果歐洲跟日本給我選,我寧願選擇日本

6.  俄羅斯:全看油價了,油價回穩也相對回穩

7.  印度:觀察匯率,本周續強 代表後續機會也相對容易上漲

8.  澳幣:0.72-0.732之間  拉回可酌量布局

9.  南非幣:人多的地方不要去,散戶不認輸貶值不結束幣值天天都便宜不認錯者會繼續受到貶值凌遲
關於南非幣很多人砍不下手,既然砍不下手建議可用DCI與美元對做,賺取更高的利息
10. 原物料貴金屬(黃金.白銀):目前大家對貨幣不信任,貴金屬成為避險工具

白銀是貴金屬中最強的

銅 : 這是基本工業金屬 , 價格轉強 , 很可能代表全球工業需求好轉 , 景氣復甦中 

鎳 :這是不鏽鋼的重要原料 , 我們可觀察台股中不鏽鋼的族群 , 看看是否因為鎳價上漲而造成股價上漲
11. 大宗物資(黃豆.玉米.小麥):持續短但是其中小麥.玉米轉弱了,但是黃豆仍偏多

12.能源:石油跌到相對低點,著量買進 

13.比特幣:轉弱要小心

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美國: 全球第一強  屢創新高

而美金按照這次形態來看,會接近前高但不至於大漲波段

加上本周的狀況,美金會走廂型整理的機會高
















中國:香港才是股匯同向,而且本益比又低 可長投

而且上證每個月都要來一次震撼教育,

情願找個穩定一點的市場



日本  :  匯跌股漲 , 不優

歐洲  :  股匯同跌或滙跌股漲的變化中,不優







俄羅斯:短多



印度 : 匯率轉強而股也相對強,但本益比非常高



澳幣 南非幣 比特幣 : 美金轉弱會相對轉強




貴金屬 金   銀 銅 鎳

值得一提的就是銅鎳 : 應該可以注意相關產業



大宗物資 黃豆 玉米 小麥 糖 : 

要等美金轉弱了 目前趨勢仍不利大宗物資



能源: 就觀察美金後續的狀況 

(美金不會噴出所以我認為能源拉回是買點,就是現在)


http://www.justacafe.com/2016/07/20160801.html