陈金阙 - 何谓高回酬?



 由于早期的储蓄保险期限较短,约是20至30年,在80或90年代买的储蓄保险,如今纷纷到期,客户在取回本金和回酬时,发现其实回报不是那么丰厚,有些甚至跑输了通胀或定存。

在这时,客户往往忘记了他们的储蓄计划,也有一份保险存在,因为人没事,所以就不理保险费用对实际回酬的影响,反而只是慨叹回酬的低落。

一般上,保险费用大概会侵蚀年回酬的2至2.5%左右,注重投资回酬的保客,必须正视这个问题。

但是,在那个年代,资讯不发达,除了保险产品因为多代理员跑动宣传之故,其他理财产品如信托基金、股票,都还没有盛行起来。

此外,交易费用也不便宜,例如信托基金的服务费可以达到10%;而股票交易呢,交易费约是1%,比起今日的0.1至0.7%稍高,但是因为那时没有中央存票系统,所以买卖股票,需要呈上股票证书,一手转一手。

由于“割名”(转换股东名字)须要给一笔费用,普通散户做买卖的话,一般上收到证书之后,先不急割名,因为一会儿卖掉的话,证书就转到新股东手上。

但是,遇到有股息除权,如果忘记割名,股息将转至证书上的股东名下,真正的股东可能拿不到股息,往往引起一场纷争。

 160803x3201 noresize

选择公积金

此外,股票过户期限是从T+30到T+14、T+7,最后才是目前的T+3。而且,那时没有网络,意味着要像现在这样天天上网查看公司资讯是不可能的。

2016年的投资者,要是回到1980-1990年,恐怕要高喊:天呀!这是怎样的世界!

因此,股票市场投机气氛很浓是难免的;许多人听消息买卖,像个另类赌场。

这样的投资环境,要把它当成一种退休产品,必须有很大的勇气。

除了信托基金、股票,另一种退休产品,那时很让人民怀疑,结果却发现不失为一个好的选择,是公积金。

公积金早期回酬诱人

我们追溯公积金的回酬历史:在60-70年代,回酬约在5至7%;可是从80年代起,到90年代,由于经济起飞,其股息也调高,在7至8.5%,的确是非常诱人。

只可惜那时民风未开,许多人也不愿意被公积金的制度绑住(要到55岁才可以领出),因此,接受公积金安排的公司和雇员只占少数。

至于公积金在2000年以后,回酬渐落到4至6%,只能算是中规中矩的投资,这是后话不提。

只是单单诉说那个年代的投资产品贫乏,许多读者还是不了解何谓高回酬,我们且看看那时的定期存款利率。

在80年代初期,国内的定存利率可以高达10%,到了1987-1988年跌至4%;之后90年代又再起飞,维持在6至9%的高位。这种现象到了1997金融风暴过后,定存利率才下跌到3至4%。

如果以定存为无风险投资来做指标,那个时代,我们进行有风险的投资,回酬应该要更高才对,不然,只把钱放在定存,已经可以跑赢许多投资产品了。(待续)


陈金阙 - 何谓高回酬?
http://www.enanyang.my/news/20160802/%E4%BD%95%E8%B0%93%E9%AB%98%E5%9B%9E%E9%85%AC%EF%BC%9F%E9%99%88%E9%87%91%E9%98%99/