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終於，
有股友發現幹老師的對於停損，有兩種態度！
停損是投機策略，
停損不是投資策略。
請耐心看完本文，並內化之。
停損系列：
- 投機，為什麼一定要設定停損? (本篇)
- 投資，為什麼可以不設定停損? (待發佈。。。。。。)
- 幹老師 - 投機進出場方法@投機早段
===== 本文開始 =====
投機：
- 涉及較高風險資產；
- 較為緊張、刺激；
- 期望不合理報酬如大於15%每年；
- 較多交易筆數；
- 重視相對短期收益；
- 重視價差資本獲利；
- 不鼓勵向下攤平
(沖先生曾告訴幹老師，
口袋夠深的指數期貨大戶死不認輸不斷攤平，最終戰勝的例子)；
- 不能使用定期加注策略；
- 一般是單一資產押單邊，或幾個資產組合對沖；
- 一般是相對小部位小金額；
- 等等。
- 不鼓勵向下攤平
(沖先生曾告訴幹老師，
口袋夠深的指數期貨大戶死不認輸不斷攤平，最終戰勝的例子)；
- 不能使用定期加注策略；
- 一般是單一資產押單邊，或幾個資產組合對沖；
- 一般是相對小部位小金額；
- 等等。
投資：
- 涉及較低風險資產；
- 較為淡定、無趣；
- 期望合理報酬如小於15%每年；
- 較少交易筆數；
- 重視相對長期收益；
- 重視價差資本獲利，及股息、紅股等更多樣化收益；
- 鼓勵攤平攤平；
- 鼓勵使用定期加注策略；
- 一般是多個資產組合押單邊，或多個跨種類資產的對沖；
- 一般是相對大部位大金額；
- 等等。
- 鼓勵攤平攤平；
- 鼓勵使用定期加注策略；
- 一般是多個資產組合押單邊，或多個跨種類資產的對沖；
- 一般是相對大部位大金額；
- 等等。
有時候，投機和投資，是難以透過以上特性來明確區分，
那麼，就要問一下自己，
投入資金的理由及心態是什麼，是投機、或投資、還是自欺欺人。
最危險的行為，就是把投機當做投資，還不自知！
最危險的行為，就是把投機當做投資，還不自知！
投機，為什麼一定要設定停損?
正常情況，投機一定要設定停損。
這是幹老師，停損在投機活動的態度。
除非，除非，
單筆投入時，就已經“預咗”這筆金額的投入，虧完也無傷大雅。
(“預咗”，是另一種形式的停損！只是，透過資金比例支配技巧，控制單筆涉險總金額。)
舉例，
幹老師買入warrants，不設停損，
文中有提到“要有所投入資金“全軍覆沒”的心理準備”；
或，
幹老師的朋友莊先生buy call or put options來做主力部位的避險，
當預期黑天鵝大機率出現前賭崩盤而進行毫無防護的裸押buy put，
當預期黑天鵝大機率出現前賭崩盤而進行毫無防護的裸押buy put，
也是不設停損；
或，
像買Toto彩券朋友，2元1張，希望百萬，革命尚未成功，繼續努力。
以上warrants及options舉例，雖然不設定停損，
當然，若當初投機理由消失，或想設停損，
也可以停損，以便回收殘存premium當做便當錢，也好過渣都沒有。
OK，回來正常情況，投機一定要設定停損。
就在投入資金前，已經有了停損條件的設定。
例如，
- 幅度法，單筆浮損達到5%，二話不說，停損出場觀望；
- 價位法，跌破短期密集交易的重要支撐價位，不哆嗦，停損出場觀望；
- 時間法，15個交易日，還不如當初預想預測的走勢，不管什麼價位都要出場觀望；
- 理由法，當進場理由消失，bye~再約喝茶。
(備註：以上5%或15日，依投機者經驗、總資金及持倉長短有變化，請勿照本宣科！)
從事投機，就一定可能面對進場錯誤的結果。
(股市“投機”誰不曾虧損的? 難道是“業障”? 沒有虧損，只是paper loss。)
進場錯誤之後，當已經面對資金損失及時間流失時，
而停損，
就是投機者脫離更多潛在風險的方法，減少浮虧惡化及資金長時間套牢的機制，
即，
停止浮損擴大，避免資金套牢。
即，
停止浮損擴大，避免資金套牢。
懂得運用停損者，
下注筆數長期累計後得到的大數法則，
假設，一年之中我們投機50筆10等份金額下注，
一共錯了30筆，每筆平均虧-3%，則-90%，
然而只對20筆，每筆平均賺10%，則200%，
勝率40%，周轉次數5.0次，正負加起來，還能賺110%。
對於不停損者，
假設，一年之中投機15筆10等份金額下注，
一共錯了6筆，每筆平均浮虧-20%，則-120%，
雖然對了9筆，每筆平均賺15%，則135%，
勝率60%，周轉次數1.5次，正負加起來，只賺15%。
要小心，惡化的，繼續惡化可能性大，中期趨勢可能形成長期趨勢。
要小心，惡化的，繼續惡化可能性大，中期趨勢可能形成長期趨勢。
為什麼只有15筆那麼少?
因為，
浮損那6筆，套牢了，資金動不得，不賺不出場。
只剩下那4份資金，一年之中，為了擴大單筆盈利，時間更長，周轉次數因此變低。
只剩下那4份資金，一年之中，為了擴大單筆盈利，時間更長，周轉次數因此變低。
再來，隨便舉個曾經熱門一時的ARMADA，
請看上圖。
不停損？
假設2014年5月26日，2.228收盤，
因為原先沒有設定停損，
或就算有設定但是不願停損，
由於心態上就是想要多凹幾天看看有沒有反彈再賣。
真的反彈了，就想再反彈多一些再賣，
跌破前低，又再凹，再觀察再觀察，浮損-30%了，
沒關係終有一天能夠上回去的，
放著，浮損-50%，不看了，我是投資的。
如果，拖至2016年8月8日0.75價位都沒動作：
- 浮損-66.34%，
- 資金套牢累計805天，即2.2年(高息股5%計，機會成本-11%)，
- 0.75要漲回297%才能到2.228，
- 還要熬多少個漫長的夜晚？
一定要停損！
停損也許不能為你賺錢，但是，
能降低我們每次投機虧損的金額，
能延長我們陣亡的時間，
能讓我們繼續參與往後的遊戲，
直到，有一天，覺悟。
今天，看到有人在FB某股票分析特區問到，誰還持有HUBLINE的股?
幹老師就心想，若不是工作或事業太忙以致疏於打理股票，就是停損沒做。
像HUBLINE這種走到盡頭0.005的經典價格走勢圖，
(不要以為不會再跌了! 還可以consolidation 5合1，再給你跌下去!)
對於做不到停損的投機朋友，
就應該print screen設為電腦桌面或打印出來貼在顯眼的地方，作為警示，
不要再重蹈覆轍。
若有人不認同投機一定要設定停損，
幹老師就心想，若不是工作或事業太忙以致疏於打理股票，就是停損沒做。
像HUBLINE這種走到盡頭0.005的經典價格走勢圖，
(不要以為不會再跌了! 還可以consolidation 5合1，再給你跌下去!)
對於做不到停損的投機朋友，
就應該print screen設為電腦桌面或打印出來貼在顯眼的地方，作為警示，
不要再重蹈覆轍。
若有人不認同投機一定要設定停損，
且沒有資金風險控管觀念，如單筆押注金額多少，
再加上條件觸發後不能執行，
應多做善事，祈禱保佑一直好運。
如果覺得本文有助您身邊不懂停損的投機朋友，請分享，謝謝。
如果覺得本文有助您身邊不懂停損的投機朋友，請分享，謝謝。
幹老師快速指導：
1. 幹老師十三年前就知道，股市“投機”的第一課不是買進訊號，而是停損！
2. 設定了停損，就要說到做到！寧可殺錯，切勿錯過。
3. 不會執行、不想執行、不能執行停損，就等同菜鳥開重型機車上高速公路狂飆280 km/hr。
4. 練習停損吧！。。。投機朋友。堅持1年練習，必定知道自己是不是投機的料。
===== 本文結束 =====
免責聲明：
1.所提供的資訊僅供參考，不構成買賣建議；
2.幹老師提供的預測、評論、分析及文章等，基於多方數據源及運算過程，不保證本資訊的可靠性；
3.交易涉及風險，使用者應自行承擔風險，幹老師不負任何盈虧之責。
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