可攻可守的投资法

最近读到有一篇有趣的文章,是一名香港非常成功且年轻的投资者Starman,他吸引我的地方不是他的成功,而是他的稳健创造现金流的投资理念。

文章 “「REIT+Bond」的現金流再投資操作”, 是他口中的可攻可守的投资法,当然这方法适合在香港,但或许并不适合在马来西亚,但适合与否,主要看的是他的投资法背后的理念。



来看看Starman兄以 REIT + BOND为金融组合投资实际如何操作:

1)买入不同月份派息的债卷,向银行融资8成,债卷回报率7%,贷款利息1.6%,赚取5.4%差价。

债卷属于稳定收益回报的金融产品,透过融资加大投资资本,同时增加回报率,并且赚取稳定5.4% 差价,这是守的方式

2)然后再把稳定派息的债卷,将所收到的利息,再投资(RE-INVEST)在优质的、稳定、前景看好的REIT组合。

买入波动性不大,长期可以定期定额购买,持有成本不会快速增长,为进攻的方式。

而Starman兄之所以会买REIT,主要是因为债卷有到期日,债卷到期了价格会回归,因此没有长期收益增长优势。但买入REIT却可以作为长远资本增值和财富累积的基石。







看完Starman兄的投资方式,那他那套在马来西亚市场是否可行?

首先,马来西亚融资贷款利息没有1.6%,所以单单这方面马来西亚已无法实行这个方法。

但Starman兄以买股收息积沙成塔的方式,将组合逐年壮大,却是一个可行的方式。只是我们无法以融资的方式将组合快速壮大,只能以努力储蓄+时间,来壮大组合。

1)所以撇除融资的方式,蛤蜊设想与债卷性质相近的股票类型是什么。第一个设想到的是蓝筹股,蓝筹股稳定派息,盈利微幅成长,股价波动性不大,长期持有还能享有资本增值的效果,这是守的方式。

2)然后把收到的股息,再投资在盈利持续成长,派发稳定股息的成长股,这是攻的方式。

但由于成长股,股价波动性相对大,而持有成本会随着股价成长而增加,无法固定买入同一只股。所以这时候,就得多做功课,挖掘更多同类型的个股,选择性的加码,累积买进,增加股息。

长久持续下去,整个组合将会慢慢壮大,直到股息超越支出,达到财务自主的境地。

无独有偶,蛤蜊目前也是实施着这个方式,同时这也是蛤蜊未来5-10年的投资模式,目前已实行第二年,效果不错,但懊恼的地方是股价上扬会形成是否要买进的烦恼,因为高价买进的同时会增加持股成本。



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