HEVEA (5095) 亿维雅 - [分析冷眼大师选股] NO.2 HEVEABOARD BERHAD




HEVEA (5095) 亿维雅 - [分析冷眼大师选股] NO.2 HEVEABOARD BERHAD

今天继续分析第二支冷眼大师大量持有的股,总共持有八百万令吉(包括HEVEA-WB), 其实大师已经在这个公司赚了很多,可能当初投资时成本不到一半,所以说每一支他所投资的股我都会从基本面去学习。

HEVEBOARD 是一家生产particle board 和 ready to assemble products 的工厂,简单来说就是一家板厂。最近几年生意可以说是好得不得了,从2012年净利15.4M到近一年的79.24M (+520%) 的上涨。看到这里大家肯定觉得股票也从0.5飙升到5.08(1 split 4 )。但是从我的估算中,HEVEA仍然是极度被低估,可以说是bursa中排名第三被低估的股票。很大的原因在于管理层被网友抹黑操纵股票。这也让我们有机会买进一支便宜且优质的股票。

好吧,基本面来了。。。PE: 7.30 (对一支成长股来说夸张的低),Dividend Yield 方面就略低了,不到2%但我是觉得既然管理层能善用资金来赚更多钱,那就拿少一点吧。效率方面,41.5% 的Return On Invested Capital (也就是公司一年所赚的钱除以所投入的成本),这很清楚说明了HEVEA 呢是一支非常节省成本且很擅用公司的资金,也可以从这里看得出为什么冷眼大师持有数会比第一篇的SUPERLON多了。

FreeCashFlow/Market Cap 方面呢, 达到了22.6八仙,足足是定存的4倍多,CASH ROIC 更是46.5%。我想你们看到这些数据也不敢相信这是真的吧。HEVEA 目前是一家net cash company (98.76M) 的net cash, 相信风暴来时对公司只是小挑战。这些都是以HEVEA 这一年的盈利计算的,看了以上数据,大家应该明白为什么HEVEA会是第三被低估的股票了。

总结:HEVEA 是一间 NETCASHCOMPANY,非常会擅用资金,效率一流,有野心。我对他的估算在3.02到3.20之间,非常的被低估,你们可以使用你们持有的公司的基本面来比一比就知道了。

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