MAYBANK (1155) 马银行 - 股價是貴?是便宜?以MAYBANK為例



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MAYBANK (1155) 马银行 - 股價是貴?是便宜?以MAYBANK為例

===== 本文開始 =====

股價是貴?是便宜?

評估股價是貴,高估?
還是便宜,低估?

不管是絕對估值、相對估值、聯合估值:
- DDM模型、
- DCF模型、
- EV/EBITDA估值法、
- EPS預估法、
- PBR區間估值法、
- PER區間估值法、
- DY區間估值法、
- PEG估值法、
- PS估值法、
- 技術分析法等等,
都離不開歷史和未來EPS、同業、歷史股價等間接的數據源。

方法很多很多,也就表示,沒有一個是完美的。

既然,
沒有一套完美的股價評價的方法,
那麼就選用一套符合自己個性與習慣的方法吧!

而懶惰的幹老師,
就選用最輕鬆製作的歷史股價乖離法,
只需要股價及移動平均線,簡單好用,
前提條件是,所選股票基本面及體質良好。

由於只使用股價及統計概念,
所以屬於技術分析法的其中一種。
(內功到了一定程度,樹葉就能傷人,哈哈。)

重要提示,
歷史股價乖離法,並不完美,
也許不適用於體質差及長期空頭的股票喔!

市場認可價

市場認可價,
是某一時間點,經由市場交易人依據不同的持倉期所能接受的平均股價或區間,
嗯,
就是市場交易出來的移動平均價。

由於市場認可價是一個平均值概念,
因此,
波動的幅度一定會小於股價,
所以形成了一個市場認可價區間!

而當股價運行到市場認可價區間上方的某乖離程度,即高估。
而當股價運行到市場認可價區間下方的某乖離程度,即低估。

套用價值區間的概念,
股價必將圍繞市場認可價區間上下波動。

請參考上圖,說明都在圖上。

估值方法的誤用

任何方法,都有優缺點,
如果不清楚工具缺點的避免和正確的使用方法,
就可能會造成不良的結果,
好工具變成無用。

對於大部分估值方法,是一個移動估值的概念,
即價值區會隨著時間的變化而變化。
有些是每月有大變化,就可能不適合長天期操作。
有些是每季有大變化,就可能不適合短天期操作。

如果您只是打開報紙刊物採納某機構的買賣建議及目標價,
就要搞清楚該建議的時效性與隱藏的資訊、
目標預測的更新週期及操作週期等,
以及人們是否佛心,
因為他們並不對您及時報告與負責。

搞不清楚市場的雜音,
最好就是自己學一套估值方法。

不學也行,
就加入被動投資派,再也不勞心費神地去猜高低點。

使用定期定值或定期定額(待發佈,幹老師推薦的方法之一),
就100%能夠做到好股票的低買高賣!
(排除類似日本、希臘、冰島等市場走勢的股票)

幹老師推薦的估值法

除了幹老師使用的歷史股價乖離法,
幹老師推薦PBR及PER法,科學、簡易、時宜、好用。
這套方法適合穩定成長的股票及週期型股票,
長期投資者值得考慮參考。

目前,
幹老師還沒遇上馬來西亞股票有誰費神費力追蹤股票每季度的PBR及PER估值,
並把歷史PBR及PER挖掘出來以判定合理運行區間。

低估買入&高估賣出

不管您採用哪個成熟的估值方法,
只要跟著該法的策略及資金分配方法買入,
並貫徹落實,理應獲得不錯的成本。

只要長期投資者秉持低估時買入好股票,
就能取得一些優勢,或所謂的安全邊際。
就算不是最低點,至少也是相對低點。

如此,
就能做到不會在市場頂點時貪婪買入股票﹐
也不會在市場觸底時恐慌拋售。


幹老師快速指導:
1. 沒有一套完美的股價估值方法,不必花太多時間在最佳化估值,很多方法都只是花拳繡腿,因為就連專業的股票分析師或經濟博士都估不準股價的高低。
2. 不學估值方法也行,就使用定期定值或定期定額,一定能夠做到好股票的低買高賣!
3. 吹自己補抓到市場低點高點的,不是活在歷史股價交易裡,就是騙子。
如果覺得幹老師的文章有營養,請分享!
===== 本文結束 =====
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1.所提供的資訊僅供參考,不構成買賣建議;
2.幹老師提供的預測、評論、分析及文章等,基於多方數據源及運算過程,不保證本資訊的可靠性;
3.交易涉及風險,使用者應自行承擔風險,幹老師不負任何盈虧之責。
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