Stay updated with our FREE email newsletter!

靠「程式交易」每年獲利30%,你覺得有可能嗎?





「程式交易,到底在做些什麼?」

「有可能靠程式交易,一年賺20%以上嗎?」

過去有很多朋友,問了提到這些問題,
程式交易常常被很多人誤以為是一個神奇的公式或印鈔機,

一被問到這個問題,我通常這樣回答:

「程式交易,就是你把自己想的交易方法叫電腦去做。」


你想的事情會賺錢,電腦就幫你賺;
你想的事情會賠錢,電腦就幫你賠,而且還是穩定的賠。

我在剛開始學投資時
遇到了 2件困擾的事情:

困擾1. 交易的執行上缺乏紀律
在操作上,
我其實跟大多數人遇到一樣的紀律問題,
停損時會拖延,獲利時會太快了結,
或是沒辦法天天看盤,
有大行情時正好要期中考...。

困擾2. 每個決策缺乏回測驗證

我不確定現在的操作方法,在過去是否能賺錢,
那就更不用說未來能不能賺錢。
當時手邊的工具只有EXCEL,
還有學校的一些資料庫、公開資訊等等,
要做驗證其實非常困難。


程式交易分成兩個部分
剛好幫我一次解決這兩個困擾!
1. 自動交易:人不在電腦前,也可以照程式的規則幫你買賣。電腦的優點是很有紀律,但缺點是笨,不會有一般人的反應與應變能力。
2. 回溯測試:簡稱回測,透過程式工具與資料,把策略規則套用在歷史資料上,驗證成效。
我是在唸研究所時初次接觸到程式交易,
那時候在PTT上認識了一群網友,
大家開始互相交流討論投資與交易時,
偶然開始嘗試。
剛開始使用的第一套軟體是Multicharts,那時剛引進台灣。
於是我一邊寫論文,一邊研究程式交易,
曾經一天從早上8點一直研究程式到凌晨4點,
花的時間比寫論文的還要多。
一直到退伍後,
才開始把重心慢慢的轉移到累積資金上,減少做研究的比例。

程式交易是怎麼賺錢的?


首先,這個方法要證實在過去能賺到錢
過去能賺到錢的方法,未來才可能賺到錢。
過去不能賺錢的方法,雖然未來也可能賺到錢,
但當它虧損時,你不會有足夠的信心堅持下去。
下面是一支去年2015年底寫的策略。
因為邏輯很簡單,程式碼大概不到30行,都在做簡單的加減乘除。
沒有做過特別的參數調整,
也沒有加上特別的風控、濾網、資金控管。
就像一道菜,最基礎的重點是選取好的食材,
只要食材夠新鮮,後面的烹飪和調味後才會讓它加分。
如果一個策略本身就有獲利的利基在,
後面的調整就只是水到渠成。
從下圖可以看到它的一些成效。
數據是用2009年~2016年。(一般來說,建議至少回推測到2004年)
交易成本和滑價設1點 (200元/口)。
淨利:最後的總獲利 毛利:獲利交易賺的錢 毛損:虧損交易賠的錢 最大策略虧損(MDD):在任何地方開始這個策略,過去最大的績效回檔。 滑價:買賣有時後價格變化很快,不見得能成交在程式預設的位置,中間可能會有些微的成本或盈利。
最大可能虧損:底下紅色,是從每一個績效高點,拉回的金額。換句話說,我今天假設不幸的在近期的最高點進場,過去最衰可能會先累積虧損84000元才開始獲利。當然這是過去歷史的最高,未來會不會更高不知道,我認為一定會。

總交易次數:如果交易次數越多,統計上的可信度就越高,交易成本相對也高
勝率:輸贏交易的比率,你不需要每次都贏也可以賺錢
平均交易(獲利虧損):平均每做一次交易一次賺多少錢
平均獲利交易:賺錢的時候,平均一筆賺多少
平均虧損交易:賠錢的時候,平均一筆賠多少


一年賺30%就沒問題了嗎?
回測是否能長期穩定獲利,考慮三個重點:


如果多做回測會發現,平均一年30%報酬率不算什麼特別高的,
一年50%、100%以上的策略也是找的到,
但即使有你也不見得敢用,
因為投資不能只看最後的獲利,還有很多需要注意的事。

以這個策略為例,
分享一下我個人是怎麼評估一個策略的幾個重點:

1. 獲利性怎麼樣?

  • 8年淨利92萬,相當於每年獲利11萬左右,以30萬本金來算每年報酬率是有 30% 
  • 績效曲線從左下到右上,這是最基本的 
  • 年年都獲利,這也是基本的 
  • 勝率5成,但贏時賺的多,輸時賠的相對少一點 
  • 平均一筆交易獲利 8點,以短線策略來說就勉勉強強。 
P.S. 如果是長線策略,本金通常會抓40萬~50萬/口,不過這個策略很短線,回檔也很小


2. 風險性怎麼樣?

  • 策略設計本身有承受開盤跳空的隔夜風險。最大單筆虧損目前是3萬多,未來可能有更高 
  • 最大策略虧損拉回(MDD)只有8萬,這數字太低了,投資人應該很愛,但應該未來有機會遇到更大的連續規損,反正MDD就是拿來被破的 
  • 並非採用突破進場,但有突破出場,所以滑價可能會再高一點 
  • 使用的策略短線運算量大,要非常確保網路和電腦效能以及資料端連線品質,算是很大的缺點 

3. 統計上的特性

  • 樣本數夠多,537次交易 
  • 觀察每個實際交易的點位,是否跟我想的一樣 
  • 最好測到08年以前的資料比較保險 
紅字部分就是我目前需要特別小心的地方。
這策略能賺錢嗎?我覺得可以,
獲利性普通,但好處是風險也不大。
我比較喜歡這種低風險小賺小賠的方式,
唯一較猶豫的是單筆獲利的效益偏低。
也有人喜歡的是大賺大賠,或是小賺大賠但高勝率,
唯一可以確定的是,
測試過這麼多的策略,我並沒有找到一個超強沒風險的賺錢方法,
這方法通常被稱為「聖盃」,但大多時候都只有靠盃而已...。
「沒有缺點的人,優點往往也很少。」 - 林肯


神奇的印鈔機並不存在,
成功的關鍵在於「信心」


有人會說 「測出來能賺錢不就好了嗎?幹嘛看這麼多指標。」
但過去的歷史能賺錢,不保證未來一定和過去一樣,
沒人知道未來的行情怎麼走、市場的結構怎麼變。
過程一個不小心虧損可能會超乎你意料,
因此我傾向更保守的看待這件事。

難題並不在前期的評估,而是未來實際執行。


比方說:
  • 連續虧損突然創下歷史新高,是否策略失效了? 
  • 過去每年都賺錢,但今年沒賺,是否策略失效了? 
  • 政府又突然宣布證所稅稅率提高,是否市場組成結構改變,會讓策略失效? 
就像創業一樣,
一開始提出創業規劃時每個人都很興奮,
覺得一定能賺大錢,
但到了實際執行面總會遇到種種困難與意外,

該放棄還是堅持?
是前功盡棄,還是明哲保身?
這是永遠的難題,完全就是看你對創業的信心。

遇到這些難題時,困難的永遠不是當初回測有多好,
而是你是否有一套準則,讓自己決定適時的出場,或是堅持到底。

快速總結:

1. 程式交易,就是把自己想的事情,叫電腦去做,這樣而已
2. 透過程式工具的回測,過去能賺錢的方法,未來才可能賺錢,但相反的就不見得成立
3. 歷史數據只是輔助,長期成功的關鍵,來自於你對未來是否有信心與判斷能力

待續...更多程式交易文章,持續構思中

http://www.rich01.com/2016/10/30.html