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如何選出退休定存股?原來「不花時間」賺更多!





【本文刊載於Yahoo奇摩新聞大破產世代專輯


「你覺得如果要做退休規劃,哪類的股票比較適合長期投資?例如中華電信這一類的股票可以嗎?」

上個月和一位朋友聊到退休規劃,是一位40出頭歲的工程師,
他剛開始工作時,剛好經歷到台灣電子產業最輝煌的時期,
當時配到許多的股票,累積到一些資本。

「可是你退休看來不成問題啊?」因為就我所知他在竹科至少就有2間房子。

「我覺得房地產未來幾年不大看好,目前想找機會把多研究股市。」

房地產和股票,都是具有抗通膨、能產生現金流特性的資產。
但股票應該怎麼挑呢?
本來是沒有標準答案,可以自由發揮。
不過隨著年紀越大、資產越多,
能承擔的風險越來越小,選擇其實也就越來越少。

對於退休族來說,只有2大原則一定要符合:




退休選股原則 1. 有穩定現金流


投資的錢一般而言都必須是「閒錢」,
一方面是避免自己的生存受到影響,
另一方面也避免投資過程賺賠的情緒,影響到投資績效。

但是,當這筆資金不是閒錢,
一定要盡可能避免本金受到過大的傷害,
而降低風險最好的方法,就是確保它能穩定產生「現金流」。
一方面能避免投資之後手上閒錢不足的問題,
確保本金回收機率很高,並且價格通常也比較穩定。

延伸閱讀:<一分鐘搞懂現金流!>

不能產生現金流的資產,價格通常也比較不穩定。
舉個簡單的例子,石油和咖啡豆不能產生現金流,
過去5年 石油 最高最低點價格差5倍以上、咖啡豆 最高最低也差3倍,
並且未來仍可能有劇烈的波動。

換句話說,
不能產生現金流的資產,買賣時機的好與壞,結果差很大。

但能產生現金流的資產,價格通常會比較穩定,
你很少看到房價在幾年內暴漲暴跌,即使個股有大波動,
整體大盤變化大概也都在2倍以內。

根據統計有穩定配息的企業,雖然不見得會有大成長,
但股價的穩定度會比不配息的股票穩定2倍以上。

延伸閱讀:<選穩定配息的股票真的比較好嗎?>


退休選股原則 2. 公司不能倒、獲利不易衰退


股票和其他投資商品最大的差別在於,
持有股票的股東要共同分擔企業的經營風險,有血本無歸的可能。

公司要倒也沒這麼容易,
宏達電股價從最高點跌到十分之一也沒有倒,
但投資人已經受到重傷。
因此關鍵是獲利要不容易衰退、不受景氣循環或原物料價格影響。

關於公司穩定性,一個簡單的方法,是選擇較老的企業,
上市櫃10年以上的老公司,穩定性會明顯優於剛上市的企業。

延伸閱讀:<為什麼10年以上的老公司,投資風險比較低?>

另一種省力的方法是選擇ETF,
比方說最常見的0050ETF直接買進台灣最大的50間企業,
並且保證一定不會倒 ,
因為如果出現有衰退的股票,ETF會自動幫你換股剃除。

延伸閱讀:<投資ETF,該選0050還是0056好?>

符合這兩個原則,就可以選到相對安全的投資標的,

即使如此,許多人心中都還是有兩個疑問:

疑問1:如果多花時間研究,真的能賺到更多報酬嗎?


答案:很多時候「不花時間,可以賺更多!」

大部分的人會想提高報酬率,都是想賺得更多更快。
但事實是,大多數人不見得能找到正確的獲利方法,
反而白白浪費了許多的時間與金錢!

前幾天有一位朋友問我,如果用KD指標 (一種判斷股價短期相對高低檔的指標) 嘗試著買在低檔、賣在高檔,能不能得到更好的報酬?

「KD 15以下買進,80以上就賣出,我覺得這樣一定能賺錢!」他很有自信,邏輯買低賣高乍聽之下很合理。

於是我幫他做了一個測試,
如果按這個策略套用在過去10年的0050ETF上會發生什麼事?
成果如下圖…

一試之後發現這個看似能賺錢的方法…原來在2008年會慘賠24.5%,
最後年化報酬率0.5%比銀行定存還低!
反之如果放著都不動並且把獲利在投資,10年來的年化報酬率就有5.8%。

大多時候,想老半天的投資絕招,可能還輸給銀行定存!

疑問2. 萬一公司突然衰退了該怎麼辦?

答案:如果企業的獲利本質發生改變,還是要賣出。
隨著時代的科技進步,有些企業的本質會逐漸發生改變。
比方說曾經在過去擁有龐大相片業務的柯達公司,因為數位相機崛起而沒落。
而Nokia手機,也因為沒跟上智慧手機的潮流而衰退,
Uber的出現讓計程車業大受影響,
網路通路盛行讓實體通路受到影響。
如果選擇有穩定現金流,且規模大、歷時久遠的公司,
因為企業通常有一定的規模,且事業會多角化經營分散風險,
其實很難遇上經營本質改變的情況,
即使遇到了也不見得會馬上受到衝擊到現有業務。
但沒有永遠不用賣出的股票!
萬一真的發生了,問題會很早就會發生在股價上
 (比方市場沒有劇烈動盪,但個股卻大跌30%以上),
這時斷然停損仍是必要的。
寧可搞錯認賠,也不要拿自己的退休積蓄開玩笑。

快速結論:

1. 退休存股,要選擇能產生現金流,且公司獲利不易衰退的公司
2. 不花時間研究投資,常常能幫你賺更多
3. 沒有永遠不用賣的股票,該出場時務必要出場!
http://www.rich01.com/2016/10/blog-post.html