彼得·林奇(Peter Lynch) –【生活投资】常识的力量


小弟我利用午茶时间阅读彼得·林奇大师的书籍。小弟阅读到这篇文章,就迫不及待的以大家分享。这是我们生活里常发生的活生生的例子。希望大家能花几分钟细细阅读完这篇文章,相信大家能获益匪浅。

彼得·林奇(Peter Lynch)——投资界的超级巨星、被誉为“全球最佳基金经理”的投资大师

丈夫哈利和太太韩莉的生活投资真实案例

某一天,哈利(每个家庭都会有一位专门负责理财的人)才刚看完《华尔街日报》,以及每年用250美元订阅的投资刊物。结果两份刊物都提到,温彻斯特磁碟机公司(Winchester Disk Drives)的「钱」景颇为看好。


对于电脑磁碟机,哈利根本一窍不通。不过证券商把这支股票列为「积极买进」目标。他用3,000美元的辛苦血汗钱来投资温彻斯特公司,肯定是个聪明的好点子。毕竟,他是真的做过研究啦!

他的太太韩莉平常对于理财这类的严肃事情向来不太懂。有一天,她在购物中心发现一家新的女装店叫有限服饰(The Limited),店里热闹滚滚,大家忙着抢购。回家之后她就迫不及待地告诉哈利,店里的售货员服务相当亲切,而且衣服很便宜。 「我帮珍妮佛买了今年的秋装,全部才花掉275美元!」她说。
  
275美元?」哈利抱怨着:「妳出去忙着挥霍,我却在家拼命想着怎么赚钱呢!现在,温彻斯特磁碟机公司就是答案。十拿九稳,咱们投资3,000美元。」

「我希望你知道自己在做什么。」那位不懂投资的太太说:「还记得那家生产光生电压式电池的哈瓦光公司(Havalight Photo Cell)吗?那支十拿九稳的股票从7美元跌到3.5美元,害我们赔了1,500美元!」

哈利说:「是啊!但那是哈瓦光,现在是温彻斯特公司,《华尔街日报》说磁碟机是未来十年最具成长性的产业之一,我们怎么可以错过呢?」

接下来会发生什么事情就不难想像了。温彻斯特磁碟机公司上一季的业绩特别糟,再加上磁碟机市场出乎意料之外的竞争激烈,于是温彻斯特的股价从每股10美元跌到5美元。对此,我们的哈利搞不清楚是怎么回事,只好决定先杀出再说,他还很庆幸只赔了1,500美元,只比珍妮佛五季的秋装多一点!

在此同时,哈利却不知道那家让太太韩莉印象深刻的有限服饰公司The Limited的股价正在稳步上扬,从197912月每股低于0.50美元(经过分割调整),到1983年已经上涨到9美元,此时已经是支二十垒安打了(20倍涨幅),但即使哈利是在9美元时才进场(不过随后碰上一次回档,股价跌到5美元),但最后飙升到52.875美元时,他的投资还是增值了超过五倍。如果从一开始就投资,这个可是一支超过100垒安打的超级强棒啊(100倍涨幅)!要是哈利早点投资1万美元,光靠这支股票就可以成为百万富翁啰。
更实际点来说,如果太太韩莉在买了275美元的秋装时,以同等的服装消费资金同时也买进275美元的有限服饰公司The Limited股票,这个不起眼的投资所赚得的钱,也够付她女儿一学期的学费。


我们这位理财大掌柜在杀出温彻斯特Winchester Disk Drives的股票后,原本还有足够的时间抢进有限服饰的股票,可惜他一直没有把太太的话听进去。在那个时候,全美总共有四百家有限服饰连锁店,大部分都生意兴隆,但是哈利太忙了,根本没注意到。
  
到了1987年底,也许就在道琼指数暴跌508点之前没多久吧,哈利总算在证券公司推荐名单上看到了有限服饰公司The Limited的名字,而且,另外还有三种知名投资刊物提到这支股票。此时,有限服饰已经成为大型法人机构的最爱,总共有三十名分析师在追踪这支股票。哈利想,这次应该很稳了吧!
于是有一天他跟太太说:「真有趣!还记得你喜欢的那家服饰店吗,叫做有限服饰The Limited的那家?结果它是家上市公司呢。所以我们可以买进这支股票,很棒,有赚头!我在公共电视网(PBS)看到特别报导,《富比世》(Forbes)也做了封面报导。专家(聪明钱)正在抢进呢!我们的退休基金也应该拿出几千美元来投资。」
  
「我们的退休基金还有几千美元吗?」韩莉怀疑地问。哈利粗声粗气地回答:「当然有!而且拜你喜欢的这家店所赐,很快就会变成更多!」
  
「可是,我不去有限服饰The Limited买衣服了喔!」韩莉说:「那儿的衣服太贵了,而且款式也不特别,其他店也有同样的货色。」「这又有什么关系!」我们这位理财大掌柜咆哮着:「谁在说买衣服!我说的是投资!」
  
哈利以每股50美元买进有限服饰The Limited,这个价位几乎是1987年的历史高价。后来,股价一路下滑到每股16美元,不过哈利中途就慌忙下车,再次庆幸自己损失有限。



阅读后记

其实以生活常识的力量也能让我们找出投资的好标的,只是大部分的投资者自己把投资这门学问复杂化了,甚至认为自己永远搞不懂投资这门学问,从而盲目地去跟随所谓知名投资机构所给的目标价或推荐个股,往往这些投资专家的建议会让散户赔的精光,就像这篇文章所说的盲目地跟随投资专家的建议还不如太太韩莉从生活中发现的投资机会。希望这篇启发性的文章能让大家受惠,大家一起共勉之。
 
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