GADANG (9261) 嘉登控股 - “冷眼”概念股:GADANG(9261)嘉登,建筑股的超级新星?


GADANG (9261) 嘉登控股 - “冷眼”概念股:GADANG(9261)嘉登,建筑股的超级新星?

2014年的年报可以看到,我国著名投资家- 冷眼先生(Fong Siling)已成为了Gadang 30大股东。能被冷眼先生看上的公司,其基本面与前景可以说是无需置疑。
2015年的年报当中,冷眼(Fong Siling)成为第6大股东,代表冷眼看好它的潜力。
Gadang是一间规模不大的主板建筑上市公司,其业务分为5大类:
1)Construction
2)Property
3)Utility
4)Investment
5)Plantation
Gadang能被这么多的重量级人吸引买入,我相信他们已看到Gadang那背后巨大的价值,相信这价值是时候该释放了。

Capital City由GADANG,Hatten Group和Sunbuild联合发展的综合发展计划,位于依区旗舰A区内,占地14英亩,这发展不只是综合发展,更是柔州依斯干达特区地标。

这综合发展Gadang只负责出地,不包括一切的建筑材料及销售,而从GDV的RM1.8B(得知消息GDV已超过2.2B)里得益16.7%做为回报 (请看3.2.1文告),最高收益为RM323,999,999,董事局认为最低保守估计税后盈利高达RM219,000,000(请看6.2文告)。这 综合发展会在66个月完成及付款(请看3.2.1文告)。

整个发展计划共有3主要发展元素,包括2家酒店即国际酒店(International Hotel)和惠胜酒店(HattenHotel);3栋小型家庭办公室(SOHO)大楼分别是Capital Geo、Capital Neo和Capital Reo;1座崭新零售商场21世界广场(Capital Hello Capital21),Capital City大约在4月2014年动工,预计在8月2019年完成。

Capital 21世界广场会先起建,预计36个月完成,大约4月2017年完成,后再建Hotel与Soho。Capital 21已在建设中了,其销售也得到良好的回应。

Capital 21大约占了GDV的70%,也就是约RM1.26B,这也意味Gadang税后盈利可以大约获得RM157,815,000,并预期分为3年入账。

从报道得知目前Gadang大约拥有RM1B的建筑合约,这工程可以忙碌大约3年。产业未入账大约RM200,会分为3年入账,总财务长郭佩灵(郭懂的女儿)更预设Gadang 2015财政年税前盈利要到达75mil的目标。
预测未来的价值

1)Capital 21 RM157,815,000预计2年6个月入账,平均每季度可以获得RM15,781,500

2) 产业未入账RM200m,分3年入账,profit margin预计22%,每季度可获得RM3,666,667

3) 建筑工程订单RM1B,分3年入账,profit margin预计8%,每季度可获得RM6,666,667

总每个季度可获的RM26,114,834

每年可获得RM104,459,336

Gadang票数 :216,369,443

Gadang warrant票数: 19,668,739

总票数 :236,038,182

预计未来EPS: RM104,459,336/236,038,182 = RM0.443

以PE10 = RM4.43

再折扣错误的计算及预期15% = RM3.77

以上的计算的盈利还不包含在7月2014年以1507万令吉,收购印尼Dewata Bangun Tirta 70%股权,其业务服务是在东爪哇Kabupaten Gresik的治水与水源供应设施兴建、经营和转移(BOT),这合约期限高达25年,以及在7月份2014年获印尼政府批准,收购当地发电厂PT Ikhwan Mega Power(PTIMP)60%股权,PTIMP早前与印尼国有电力公司PT Perusahaan Listrik Negara签署购电协议,将发展和提供电力长达15年。同时间在7月2014年,投行更给Gadang的目标价为RM2.51。

一家公司如果没有很可继续增长的盈利的规划那就较难吸引到投资者的喜欢及留意,但Gadang在这一方面做的很好的规划安排,它刚公布了在位于6月推介 325个一个马来西亚房屋计划(简称PR1MA)单位,及142个双层排屋及放眼近期刚买士毛月面积达62.84英亩土地在年底推介,预计RM450m, 也在建筑工程竞标50亿的工程。

除了盈利及未来好之外,时机更是重要的一环,因为时机可以让股价更容易发挥得淋漓尽致,这时机可能就到了,在21-05-2015首相将会发表我们大马第 11计划大蓝图,发展开销可能比第十大马计划的2千300亿零吉增长至2千500亿零吉,预估工程项目有包括东海岸铁路,南部双轨铁道,单轨火车延伸,机 场快铁,新山快铁以及多想的基建设施。

2015年公司动向!

2015年01月30日

嘉登控股(GADANG,9261,主板建筑股)宣布,其子公司Crimson Villa公司,与Sementar房地产有限公司达成土地买卖合约。

这片总面积62.84英亩的土地位于士毛月,总价值为9582万5800令吉。

嘉登控股以现金支付,目前已交付958万零580令吉,剩余的8622万5220令吉将在3个月内支付。

嘉登控股在文告中表示,该公司考虑通过内部融资或贷款、或两者兼具进行以上购地活动。[东方网财经]

Type

Announcement

Subject

TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS)

NON RELATED PARTY TRANSACTIONS

Description

GADANG HOLDINGS BERHAD (“GADANG” OR THE “COMPANY”)

PROPOSED ACQUISITION BY CRIMSON VILLA SDN BHD, AN INDIRECT WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY OF GADANG (“CRIMSON VILLA”), OF A PARCEL OF FREEHOLD LAND IN SEMENYIH, SELANGOR MEASURING APPROXIMATELY 62.84 ACRES FROM SEMENTAR PROPERTIES SDN BHD (“SEMENTAR”) FOR PURCHASE CONSIDERATION OF APPROXIMATELY RM95.8 MILLION TO BE SATISFIED IN FULL VIA CASH (“PROPOSED ACQUISITION”)

On behalf of the Board of Directors of Gadang, RHB Investment Bank Berhad wishes to announce that Crimson Villa had on 30 January 2015 entered into a sale and purchase agreement with Sementar for the acquisition by Crimson Villa of a parcel of freehold land held under Geran 271958, Lot 20504, Mukim Semenyih, Daerah Ulu Langat, Selangor Darul Ehsan for a purchase consideration of RM95,805,800 to be satisfied in full via cash.

Further details of the Proposed Acquisition are set out in the attachment.

This announcement is dated 30 January 2015.

2015年04月10日

嘉登(GADANG,9261,主板建筑股)建议,以总值9580万令吉,收购位于士毛月一块占地62.84英亩的地皮。

嘉登文告表示,间接子公司Crimson Villa私人有限公司与Sementar产业签署协议,收购有关地皮;收购将通过内部融资和银行贷款,预计第三季完成。

该项收购让集团能够在具备成长潜能的地点扩展地库,且加强在巴生谷产业市场的地位。

嘉登补充,该项收购符合提高产业发展业务营业额和净利贡献的策略。

目前,初步计划是把该地皮,发展为一项综合发展项目,包括低层和高层住宅单位,以及2至3层店铺办公室;预计发展总值将超过4亿5000万令吉。

此外,该项地皮是一块大规模的连接空地,拥有很大发展住宅产业的潜能,预计将可提高发展订单合约。

目前,嘉登拥有4项计划在进行中,预计发展总值达7亿5440万令吉。

2015年04月23日

嘉登控股(GADANG,9261,主板建筑股)今天召开股东特别大会,获得股东批准以9580万令吉,向Sementar产业私人有限公司收购一块位于士毛月的永久业权地皮。

嘉登控股董事经理林福兴表示,该公司是通过独资子公司CrimsonVilla私人有限公司收购上述占地62.84英亩的地皮,以落实一项含住宅单位和店面的综合发展项目。

同时,林福兴补充,“一旦获得有关当局的批准,公司将兴建3层楼排屋。我们计划在2015年尾推出这个项目,总发展价值(GDV)预计是4亿5000万令吉。”林福兴是在出席嘉登控股的股东特大后,向记者发表谈话。

除此之外,林氏指出,嘉登控股已经支付900万令吉现金收购上述地皮,还需支付8623万令吉。

“我们获得7000万令吉的银行贷款,余款将通过内部融资支付。”

他亦指出,一些落实中的发展项目进度良好,例如,新街场TheVyne的5栋高级公寓,以及吉打Bandar Puncak Sena的房屋发展。

该公司也将在今年和Cyberview私人有限公司,以联营方式在赛城落实一个房屋项目。该公司将在今年6月推出325间可负担房屋(PR1MA)和142间双层排屋。

第3季净利跌16%

另一方面,嘉登控股公布2015财政年第3季(截至2月28日止)业绩,净利为1616万令吉,相较去年同期的1922万令吉,下滑15.91%;营业额则为1亿6968万令吉,较去年同期的1亿4747万令吉,增加15.06%。

首9个月而言,该公司净利从去年同期的3463万令吉,微跌1.21%,至3421万令吉;营业额则从去年同期的4亿零195万令吉,提升3.9%,至4亿1764万令吉。

嘉登控股今天报1.53令吉,无起落,成交量是28万零300股。

2015年07月31日

嘉登控股(Gadang Holdings Bhd ( Financial Dashboard))的末季业绩超越分析员预测,促使该股股价今日飙升15仙。

产业和建筑公司嘉登控股(基本面:1.7;估值:3)盘中一度劲扬至1.59令吉的全日高位。

截至中午12时25分,该股涨幅收窄,起8仙或5.56%,报1.52令吉,成交量为520万1600股。

嘉登控股昨日向大马交易所报备,截至今年5月杪的2015财年,末季净利飙涨近200%至2455万令吉,上财年同季仅净赚859万令吉;末季营业额也由上财年同季的1亿4299万令吉,增加至1亿7048万令吉。

总结2015财年的全年业绩表现,嘉登控股合共四季净赚5877万令吉,高于上财年同期的4323万令吉;营业额报5亿8812万令吉,上财年同期的营业额则为5亿4495万令吉。

与此同时,嘉登控股也献议派发每股5仙的股息。

JF Apex证券在今日的一份研究报告中指出,嘉登控股的全年净利占其预测的180%,营业额则占其预测的108%。

该行指出,嘉登控股明显被低估,该股本益比为5倍,低于其8倍历史平均本益比。

“展望未来,基于嘉登控股的建筑工程计划正在进行,以及来自产业旗舰计划销售活动的推动,我们相信,嘉登控股可继续维持增长。”

JF Apex证券维持该股“买入”评级,目标价定为1.98令吉。

2015年10月25日

嘉登(GADANG,9261,主板建筑股)宣布,获得国家石油公司(Petronas)旗下的PRPC公用与设备私人有限公司,颁发边佳兰项目的土木和基建工程,合约价值3亿7513万令吉。

根据文告,这项合约是由子公司嘉登工程(大马)私人有限公司于周三(21日)获得,负责采购、建筑和营运边佳兰一项公用设备配套项目的土木和基建工程。

这项合约为期31个月,从获得合约日期起生效。

该公司估计这项合约可为集团2016财年起,带来盈利贡献。

嘉登旗下正进行中的建筑工程,包括炼油与石油化工综合发展计划(RAPID)P1、P2和巴生捷运1(MRT1)V2配套工程。

2015年10月27日

嘉登控股有限公司(GADANG,9261,建筑组)从国家石油(Petronas)的手中标得一项价值3亿7513万令吉的建筑工程,该股今日早盘受消息激励走升6.2%。

闭市时,嘉登控股起4仙或2.74%,报1.50令吉,全日成交量为408万8900股。该股此前一度攀高9仙或6.2%,至1.55令吉的新高。

嘉登控股在上周五向大马交易所报备,上述建筑合约涉及柔佛边佳兰炼油与石油化工综合发展计划(RAPID)的基建工程。

此合约耗时31个月,料将为嘉登控股截至2016年5月杪的2016财年贡献盈利。

JF艾毕斯证券在一项研究报告中指出,该券商正面看待高登控股标得这项合约,因为此合约价值超过其2016财年的订单水平预测(3亿令吉)。

“我们正面看待此合约,因为这将为嘉登控股2016财年至2018财年,带来2060万令吉的净利,净赚幅为5.5%。截至目前,高登控股的未入账订单企于6亿3415万令吉,料可保证该公司未来一年的营业额。”

由于嘉登控股在边佳兰已有一些工程,其机械与电气团队已驻守当地,JF艾毕斯证券相信,嘉登控股将以高效率完成这项工程。

“另一方面,这项合约也来得及时,因为嘉登控股之前标得的工程在今年9月已逐步完工。”

该券商调整嘉登控股的2016财年和2017财年的营业额预测,各别上调4%和18%。

此外,该券商也维持嘉登控股“买入”评级,目标价则保持不变在1.98令吉,并表示该股目前的股价被低估。


GADANG (9261) 嘉登控股 - “冷眼”概念股:GADANG(9261)嘉登,建筑股的超级新星?
文章来源:www.malaysiastock.biz