浅谈InterMarket Analysis


 文章来源 : Money Rolling 投资分析区



再次声明:本文纯属个人观点,如有不悦大可不悦

上几篇文章都说了不少废话,为了回馈读者,这篇文章本人就发表些比较有建设性的东西



浅谈跨市场分析交易原则:

在TA的门派中,有一种学术叫跨市场分析(Inter Market Analysis).这课学术认知的人范围不广,至少对于散户,InterMarket Analysis对他们来说也是陌生的.

本人认为Inter Market Analysis 不应该被归分为只是TA,因为它拥有着跨越TA的成分,说到底,这里会有不少读者问,到底什么是InterMarket Analysis?

这是一个以图表对图表来研究分析,并找出当中的关联,比如黄金跟美元什么关系,黄金跟石油到底什么关系,等等关系不等,很多关联都是明显的,譬如说黄金跟美元,因为黄金已同美元挂钩,所以他们的关系是对反的(Inverse Relationship)

我不是在这里提倡要求大家买黄金的什么Sir,但我只想透过这一简单的系列改变你对投资的理念.

了解市场,就得先了解其中的运作,有个概念本人自己称它做Money Flow,因为市场总是会追求高效益的金融产品(High Yield Financial Derivatives),所以知道了市场的需求,我们更加能完美地"炒"作.

金对大体来说,其实是没有多大意义价值的东西,它不像银行存款,有利息,它也不像股票,有股息,但为什么它存在价值呢?因为它拥有保值性和稀有性,因此当所有的市场崩溃时,黄金俗称Safe Heaven Asset就成就了被抄高的效应.

上回我提到了金融界主要四大产品:股票,债卷,金属石油期货,外汇.

一个简单的交易周期得从货币开始(其实没有那么规定,因为都是关联的,我这里只想打个比方),货币增值的理论有七八种,因为太多,我也不想讨论,所以就直接跳过.如果一个国家的货币增值,如果是短期的增值,而增值的原因是因为利率调升,而它将会带来一系列金融效应.

如果升息,对于国内的发展无疑就像是个锁头,因为借贷成本提高,使到经济不能发展,而对于外国投资者来说,利率提升无疑是给于了一个很好的条件,比方说国家A的利率是%,而国家B的利率是3%,很自然地投资者将会以国家A的货币来换国家C以博取那利率差价,所以利率策略是每个投资者必定需要观察的数据.

而股票对于大家来说并不陌生,但股票产生高效益的周期必须是经济蓬勃的发展起,而不是暴跌期,大家环顾下周围国际新闻就能明白我在说些什么.

当金属譬如黄金被抄时,大家必须拥有危机意识,无风不气浪,当没有任何效益的黄金被抄起时,很明显就代表着其他市场的效益已经没有那么好,所以才促使大众投资者抄黄金.

而铜(copper)又有另一派学说,因为很多电子半导体,工业商品都大量需要铜,如果铜价跌,肯定的是工商业现在不太景气,因为需求量底,而我相信这里的读者都是精明的,所以这时要买要卖什么股票应该能明白吧



而债卷(bond)有政府的,有私人企业的,它是一门很广的学问,如果要讨论的话,我需要多写一篇文章来解释,但这里只暂时告诉大家bond的市场是负责带动股票市场(bond是股票天然的leading indicator),因为这是生意周期,有了更多钱(CREDIT RELEASE)才能更好地促进经济发展.

而自从2008年的次贷危机,credit default swap(CDS)就成了一个必须关注的数据,CDS就象是个借贷时够买的保险,比方说公司A要向B借钱,而B担心A没能力偿还,所以它就找公司c买这次贷款交易的保险,如果A不能偿还,这笔款项就得由C来还,而这里的保险费就是swap,所以如果CDS Spread高的话,代表着该国/企业破产的危机越高,理论上是跟你买保险的原理是一样的,这里我也不多做解释了,得空就去看看自己国家的CDS Spread吧.

而Intermarket Analysis 的风险是你只能拿它为预测性,但不是准确性,因为准确性的话,你会忽略掉其他因素存在的影响和被影响.

好了,今天不多说了,这台电脑打中文打得很不习惯,没什么心情继续写,读者的问题我下回再回答,同样的如果有任何意见经验想分享交流,欢迎Inbox :

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