浅谈交易者心态


 文章来源 : Money Rolling 投资分析区

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浅谈交易者心态:

p/s:本文可能会闷坏大部分的读者,如觉得这篇文章没什么益处,则大可不喜不阅

通俗性的,一般人在入市前,总会报有幻想,比如大赚飞黄腾达的一天,这跟第一次买个万字或者福利彩票时候的心情是一样的,你会幻想,借鉴他人胜利的经验,并想象自己如何向谁如何如何般的成功,而这些就带给你入市的冲动。
而这种冲动也分为两派:第一 是有主见计划性的激动 第二 是肾上腺素推动的激动,相信不必我多解释,大家看字面也能明白这两者的区别,而第一种交易者往往在交易方面上看起来都是明智的,也就是入局的前端,也正是大家现在一直在做的,拼命做功课才考虑入市。

但前端归前端,能笑到最后的才能可以称为赢家,在入市后这场仗的打法又不一样了,尤其是局面的形成在和你想象的不一样的情况下发生。

我在医学界的朋友曾经告诉过我,当一个身患绝症的病人,从一开始被告知自己有绝症后,一直到他自己认可自己的病情,需要五大步骤。这五大步骤俗称“5 stages of loss and grief" :
第一步 : 拒绝认可 (Denial)
很多病患者在这个阶段都认为一切都是假的,不可能的,并一味的把责任推向任何负责任的一方,说是报告检查错了误诊等等等等

第二步 : 激怒 (Anger)
病人在这一个阶段都很容易恼羞成怒,一听到一些敏感的词在暗示自己的状况,不管是有心还是无意的,他们都是那么地敏感

第三步 : 挣扎阶段 (Bargaining)
通常在这阶段的病患者都会做一些无谓的心理弥补自救,他们会想”如果我早点接收治疗“,”如果我换个更高明的医生“,”如果我吃上更好的抗癌药“,如果如果,甚至相信到”如果神明能够打救我“
这些都是心理上最脆弱的表现,他们会拼命不断地去寻找心灵上的依靠来获得满足

第四步 :绝望 (Depression)
当在各种希望破灭后,他们通常会沮丧,并认为自己的能力是渺小的,并放弃了一切的反抗,没落地躲在心头里的一角

第五步 :接受 (Acceptance)
这个时候他们会承认自己的病情,并开始为自己的后事打算

讲到这里,大家是否也有似成相似的经验?看不懂?没关系,我简短地举个例子连接起来。
老王买了股票A,但才买没多久股价开始跌,这时他会很信心地告诉自己”我是以账本面为主,技术为辅的玩家,肯定我是错不了的”,并坚持地持有自己的股票。但是接下来再继续的红股让老王开始有些影响了,老婆开始抱怨家用不够,开始埋怨老王拿本去炒股,跟老朋友喝茶时听到“股票会害人家破人亡”时,会特别地敏感羞怒。
而这时老王会开始内心的挣扎,双指交叉,求神拜佛地希望明天的股价会更好,但却又犹豫到底该不该脱手。然后老王接触到了上网股民讨论区,在看到很多人和他持有一样的股票后,就借以安慰自己“别怕,还是有机会,别怕别怕”。而当看到有人纷纷开始抛售时,老王担忧了,他开始感到无助,在心灵得不到慰问的情况下,就承认这个交易是自己的过失,并忍痛割肉了。

这个简单的例子到底能让大家看明白多少,我也不想去讨论了。

只能告诉大家,如果在看不清自己弱点的情况下,你只会重复地被自己的弱点给击败,赢家不是圣人,或许严格地来说,他们都是一群人渣,把自己的快乐建立在他人的痛苦上,他们的特点是研究大众股民的弱点,并加于利用。

当你在认为你这一辈子只能打工赚钱过个安稳的生活时,他带给你了飞黄腾达的希望;当你有了希望后,他就带给你绝望。魔鬼心态的哲学,人最大的痛苦不是没有希望,而是在希望建立后,你带给他绝望。

这个理论跟金融泡沫学说是一样的,我喜欢那气球来做比喻,一个扁平的气球,假设你往气球内注入水,这气球会健康性的成长变大,但到大了一个时期后,它一定会破,或者说在破之前,会有人警告你,然后你只好把水倒出来。

气球就如我们的市场,水就如我们的钱,当适当的钱以适当的容量速度注入市场时,可以促进经济发展,而同样的,钱的供应会远远大过市场的需求量,这时平衡会被扰乱,危机开始浮现。金融危机不管什么xx博士说“这次来的绝对不一样”,但大家睁开眼睛来看,其实都只是一个化了不同妆的小姑娘。

当在灌入资金(希望)时,它是美好的,但如果需求供应的平衡被打破的话,就是爆跌点,而每次的爆点点都教会世界统治者们规划更好的政策来防止下次的暴跌点,阻止行动如果在暴跌点发生前,譬如说有人看到危机并阻止行动(把气球地水大部分放掉),就是我们局面上看到的股市崩盘。

很多人都错误地认为股市就是金融的代表,其实这是错误的,它只能算是冰山一角,绝对不会是代表。试试问大众读者,有谁是懂得玩债卷(bond)的?又有谁知道金属,石油(简称commodities),外汇,bond,股市,房地业其实是同步的?有经验的玩家会明白,但没经验的玩家永远都不明白因为从来都没有人会在任何投资课程教上这类相关的课题。

FA玩家通俗的毛病是学艺不精,如果你真的认为一个会赚钱的好公司就是好股票,那你就是进入误导区。除非你是公司内部职员(如果这里有哪家上市公司的职员,我会迫不及待找你做访问套资料,因为这资料才具有真实性)。

很多人错误地以为今年公司A营业额增长了40%,明年即使表现再烂都会有20%八仙左右,但偏偏现实告诉大家它的明年只会跌30%,因为你没意识到之前的增长率是不健康的,因为任何一个东西发展成长速度就像是在上面提及的气球理论一样,大自然每个生物都必须遵循的法则

金融大户都是明白事理的人,他们知道股价增长到了一个限度就不能再打破,那该怎么办呢?重新包装 =>"拆股“(share split),我总是看到很多人在看到公司”拆股“或发放"warrant"的通告后时,都会特别高兴,但”拆股“”增股“理论上说的弊是“Dilution effect",但其实只是把另一个泡沫炒向高端的前奏。

因为上回有不少读者对于庄的这个课题感兴趣,这里有时间我就带大家讨论下:

其实很多问题都是重复的,曾经以前也有不少人问过我,一个好股好公司,为什么需要炒?公司股东不是应该积极赚钱增取业绩吗?但只能给大家一个hint,看事情永远别只看一面,如果你是庄,你知道那是家好的上市公司,在拉升股价时是不是更容易拉高呢?这里可能就要涉及到一些庄家操作手法的解释,我略短地说明,炒法有很多种,但最主要的目的是”造市“,比如公司A的董事xx找到你,要你帮他把现在手头上400000支20块钱的股票评均在40块钱卖掉,你会怎样做?



首先当然是得先研究这家的股票有没有潜力被拉高抬升,当然不必我多说,好公司无疑被给予了一个很好的成长环境。当然也有读者会吐糟我,好公司股票谁会卖啊,那我只能说,你手头上的股票可能只是张纸,在公司大户手上却是他们融资杠杆的筹码,如果你到这里听不懂,没关系,时间经验会带你成长,你也会意识到很多看似”善良“的慈祥老伯的另一面。这类人不是邪恶的,因为他们的出发点是要为公司融资赚更多的钱,但大家不能忽略市场平衡的这一法则,也是市面上很多FA玩家致命上误导性的错误,但股灾往往能为一切不平衡重新带回平衡,”不是股票跌了,而是回到起点“

好了,今天打得手也挺累的,就先告个段落吧。

同样的,如果有读者有兴趣一起研究讨论的话,欢迎Inbox :

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我只要有心情发文章,都会分享出来和大家讨论,再一次谢谢大家对上篇文章的认可,还是一句话”启蒙“远比spoonfeed来得重要,本人能启蒙一个是一个,希望大家能做个健康精明的投资者!

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