CHINHIN (5273) 振兴集团 - 振兴ChinHin 5273 持续扩张.续攀新高？
Chinhin,最新季报表现不错，业绩增长中，符合我们的预期。先来看看振兴的业务吧。
以下图片原自于振兴的网站，涉及的业务有几种
1。Trading (60% of total revenue)
2。Ready mixed concrete (13% of total revenue)
3。Lightweight AAC & Pre-cast Concrete (13% of total revenue)
4。Mesh & Steel Bar (14% of total revenue)
5。Roofing & Lightweight Truss System (<1 of="" revenue="" strong="" total="">
最新季报里，业绩辉煌，净收入达到RM22.9m，可喜可贺。细读季报后发现有一个一次性收入。那么排出这一次性收入，振兴的业务是增长吗？让我们做一些数学题就知道了。先分析基本的数字。
1。营业额: QoQ 增长RM24.5m
2。Gross Profit: 增长RM4.1m
3。其他收入（以上所指的一次性收入）: RM10.5m
对比上季度业绩评估
1。全球的钢铁价上升，带动盈利增长。
2。太阳能业务收入
3。产业投资的reevaluation surplus造成的其他收入达RM13.77m
排出这个一次性的收入RM13.77m的收入，税后盈利大约RM8.36m，其实喝上季度没什么差别。
尽管如此，股价在季报出炉后，也没有下跌，难道内有乾坤?
让我们来发掘季报的Prospect，也许能找到答案！
1。新的Precast产能增加，已在2017年一月开跑了，下季度将开始贡献。
2。新的Precast和AAC Block Plant将在2018第一季度投入运作。AAC主要提供新加坡市场。
3。Steel Mesh Plant在2016年12月是提高了产能。
4。有新的acquisition，业务涉及是防火门之类的，管理层相信这些公司将contribute significantly to the earning of the group in 2017。而管理层也提到，这些空心铁门或防火们fetch higher margin，而有鉴于此，trading segment的业务margin也会提升。
种种迹象显示，公司不断在扩张业务，产能增加，而2017年大马积极发展基础建设，相比Chinhin也在为此做准备？
早在股价大约0.90-0.905的时候，我们早已部署买入，现在还继续hold着。以在季报里提到的good prospect，我们觉得还有继续持有的理由。相信2017振兴能继续提振，振奋人心！
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