刚回到家，听网友说要业绩点评。 之前有人问我对Annjoo的第二个业绩预测， 我的预测如下:
My calculation is Average last 5 quarters Annjoo's PBT/Revenue is 12.5%. When ASP increase and Raw Materials cost decrease, i will take 12.5%+3%+2%=17.5%. When ASP drop and Raw material cost increase, i will take 12.5%-3%-2% = 7.5% . Given lower revenue 350millions x 7.5% = 26 millions PBT. Anyhow, this is calculation for Annjoo not for the other 3 players.
实际的PBT/REVENUE是7.05%, 跟笔者预测的7.50% 差了0.45% 。 只是Revenue, 笔者很保守，放了个350millions， 因为Hari Raya 和 Ramadan 假期， 而实际的是491millions。 所以，Annjoo的净利是28.6millions。 上半年净利1.02亿， 比去年9700万多一点。
无论如何大致看完，笔者是开心的。 因为已经可以确定今年的盈利比去年高很多， 上半年EPS是20.42分。 下半年EPS肯定多过30分。 极端的情况下，搞不好第3季就有30分了。
市场目前很缺货，所以看第二季度的库存，有8.85亿。 以7月-现在8月的平均销售价ASP从RM1950到RM2450， 大约溢价25%， 拉低至15%来算， 什么都不用做，就赚了1.32亿。 所以下个季度，你认为呢?
至于为什么给6分息呢? 钱太多吗? 是的，钱很多。 所以，期中息就给了6分。 而且，已经在船上和将上船的基金， 都是看股息和公司未来的前景。
至于Prospect, 笔者是认为公司写得太保守了。
ASP的大涨，市场缺货， 加上出口到东南亚国家，
外加中国人来马采购。
在写这个点评的现在，近8月尾了，
第3季度过了2/3， 中国的长钢还在创新高，
下一季想不发，难度都很高一下。
http://leoting81.blogspot.my/2017/08/6556-annjoo-2017q2.html
