DIALOG (7277) 戴樂集團 - 柔州储油设施扩增47%.戴乐财测目标价上修

Tags



2017-11-13 17:12
戴乐集团与柔佛机构达成1亿5300万令吉的租地和收购储油终站协议。

(吉隆坡13日讯)戴乐集团(DIALOG,7277,主板贸服组)与柔佛机构达成1亿5300万令吉的租地和收购储油终站协议。

该公司间接独资子公司浪沙第三终站(Langsat Terminal Three)签下两块土地的30年租约,面积各达18英亩和17英亩,总租金为6200万令吉。

同时,浪沙第三终站也签署买卖协议,以9100万令吉收购其中一片土地的储油设施。

交易完成后,该公司的丹绒浪沙储油空间将提高近30万立方公尺或约47%,至超过90万立方公尺。



分析

戴乐集团最新扩张行动受看好,分析员纷纷上调财测和目标价。

马银行研究对此交易持正面看法,收购价相等于每立方公尺910令吉,和早前收购国际船务(MISC,3816,主板贸服组)储油终站的每立方公尺825令吉价格相近。

此外,据了解戴乐集团也计划扩张其边佳兰的储油业务,下一个扩张阶段即将展开。该业务将可增加额外500万立方公尺储油设施。

该行在纳入丹绒浪沙及和边佳兰分别新增的30万和125万立方公尺新产能后,将2018-2020年财测上调4%,以及上修目标价13%和调高评级。

联昌研究也对此消息感到正面惊喜,基于浪沙第三终站带来额外30万立方公尺储存量,因此将目标价上调6仙。

长期料为重估主要催化剂


肯纳格研究表示,新增的30万立方公尺储备空间,估值相等于每股13仙,因此上调该公司目标价,并相信第三期发展计划长期而言将是该股重估的主要催化动力。

艾芬黄氏研究指出,此企业行动将在3个月内完成,因此新增的储油终站预料在2018财年贡献至多5个月盈利。

该行假设净赚幅8%,预料戴乐集团未来两年可从EPCC建筑工程中取得1200万令吉净利,加上新增产能和折旧,因此将2018-2020年财测上调8%、8%和6%。

文章来源:
星洲日报‧财经‧2017.11.13


http://www.sinchew.com.my/node/1700882/柔州储油设施扩增47.戴乐财测目标价上修