大选概念股‧选战之前抢先机

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第十四届全国大选战幔升起,马股一些股友“屏息以待”,暂避不明朗大选结局,静观其变。若要等到战绩明朗才进场,似乎失去先机,可考虑一些大选概念股或政治股,在马股抢先机、增财富。

第十四届全国大选战幔升起,马股一些股友“屏息以待”,暂避不明朗大选结局,静观其变。若要等到战绩明朗才进场,似乎失去先机,可考虑一些大选概念股或政治股,在马股抢先机、增财富。

大选概念股的定义

大选概念股或政治股,其一是以政府挂帅,所以也称为政治股,它们主要是与政府相关公司与机构、执政党、在野党、政治人物等有关的上市公司股项,政府相关公司或机构如雇员公积金局、退休基金局、大马朝圣基金局、国库控股等所控制的上市公司。

其二是将因为大选而受惠的股项,因大选拨款受惠的基建、建筑,或因选战直接间接得利的,诸如媒体业。

今届大选受惠领域焦点放在建筑股领域,大选股或政治股可能获得新工程合约,例如政府预期颁发半岛东海岸铁道工程(ECRL)计划合约,及隆新高铁(HSR)计划的资产公司颁发等,特别是目前建筑业领域为大马经济成长的主要“火车头”之一,所以建筑及相关领域的股价,有望趁机推高。


建筑股有望分一杯羹

大多数的建筑股,料有望可从政府大型基建工程计划中分得一杯羹。其他市场较熟悉大选概念股,如联土全球(FGV,5222,主板种植组)、大马统一(KUB,6874,主板贸服组)、星报出版(STAR,6084,主板贸服组)、多元资源工业(DRBHCOM,1619,主板工业产品组)、首要媒体(MEDIA,4502,主板贸服组)、MMC机构(MMCCORP,2194,主板贸服组)、史格米集团(SCOMI,7158,主板贸服组)、马来前锋报(UTUSAN,5754,主板贸服组)及联昌集团(CIMB,1023,主板金融组)等。

见好就收宜短线交易

目前的所谓大选概念股或是政治股,若与过去数届比较,特别是在90年代时期,关联及关系较不明显,所以还是适合短线交易。以90年代为例,当年马股的股项较少,一些公司与巫统、马华或政府的关系较为明显,如当年的依德利斯、玲珑、马友乃德、龙马、奥金、槟城造船厂等等。

经历过多届全国大选的资深经券人—吴继宗受询时表示,许多投资者或股东都公认/或默认它们是政治股,有者可说是点股成金的“金手指”、股市起落的风向指标。如今这次的全国大选前后,就缺少了这些较为明确的代表性。

过去,大选概念或政治股,实为许多股东带来财富,惟也有人蒙亏,特别是一些大选或政治股,完全从马股消失,令许多股友为之惆怅。

估值便宜可长期投资

所以,他认为,全国大选前后,无论是否为大选或政治股,市场交投情绪普遍较为热络与波动,较适合进行短线交易活动,见好就收,有利就套为上策。

当然,若有一些拥有良好基本因素支撑的大选或政治股,若估值便宜,不管有没有大选,也可考虑进行较长期投资。

油气股较不受政治影响

短期内较为走稳、及不太受政治影响的大选政治股领域,是油气领域莫属。

无论那个政党执政,相信政府旗下的国家石油(PETRONAS),将照常营运不受影响,主要还是看外围因素的国际原油价格而定。近期原油价格走稳,料使马股油气领域从中受惠。

丰隆投行零售主管刘礼誉认为,未来6至9个月内,预料国际原油价格有望走高至每桶75美元至80美元之间。

手套股短长期成长亮丽

目前,他看好的首选股为非大选或政治股——贺特佳(HARTA,5168,主板工业产品组),目前它的市值达到210亿令吉,落在马股首25大市值榜内,预期它在年中的指数股调整活动中,有望成为综指股,不受大选行情或因素影响。

“手套股较受马币汇率的影响,不过,全球手套需求保持殷切与成长,目前手套也是不可取代的产品,更多行业需要使用手套的新催化因素,所以,它的短长期成长依然亮丽,为首选股之一。”

波动大风险高须谨慎

每一届的全国大选前后,马股投机情绪普遍都较为高昂,反而使有心人或炒股集团有机可趁,这期间的交易风险也较高,投资者或散户可要警惕。

分析员指出,目前外资也在马股积极交易买卖,也是造成近期马股走势,较为波动的个中主因。

卢文豪:应持平常心

黄氏发展证券高级抽佣经纪卢文豪表示,就算是政党成员要从股市筹集竞争资金,事到如今,相信也已经完成,投资者避免对大选概念股或政治股过于期待,谨慎及以平常心视之。

“虽然政治因素为影响股市或经济的主要原因,不过,却也不是唯一因素,其他对马股或经济影响的重点,包括经济需要一些结构性改革、避免国内生产力过于依赖外劳、加速经济转型计划、教育/技术/及创新等领域,都要加以关注与专注,实是其中关键。”

无论如何,大选后大马政治不明朗因素解除,若是大马政策没有改变,加上目前全球市况持续良好(惟最近浮现中美贸易纠纷及地缘政治风险),相信未来大马经济及马股前景仍有望向好,暂不为虑。

最终还是回归基本面

目前市场较为专注的大选概念股,主要是政府持续颁发更多大型计划工程合约的铁道相关建筑股。众所周知,大马拥有多项大型的铁道计划,包括捷运地下铁计划(MRT)、轻快铁(LRT)、隆新高铁计划、东海岸衔接铁道计划等。

分析员认为,竞标本地公司也要有实力执行有关工程计划,当然若是与政府关系良好或更广的人脉,也可扮演“锦上添花”效果。

须跟进公司业务进展

上述的大型基建计划,部分合约已经颁发,预料全国大选之后,更多工程合约颁发将陆续有来。所以,选对私人或政府铁道相关公司实是较稳及“短可攻、长可守”而“买进”的大选概念或政治股,大选后,都必须加
以跟进这些公司的业务进展,以进一步决定是否进行短/长期投资。

刘礼誉指出,他看好大选股为乔治肯特(GKENT,3204,主板建筑组)及金务大(GAMUDA,5398,主板建筑组)。
他表示,虽然乔治肯特的股价已经扬升许多,不过,投资者还可以加以注意它的基本因素及背景,特别是它涉及的铁道工程计划的进展,它日后的财务表现等。

分析员受询时指出,目前不容易确定公司掌舵人与政治人物的关系,或甚至是代理人。许多政治人物要筹集大选资金的管道较多,已经不单是靠股市筹集。纵然是上市公司获得工程合约,未来也不能保証它最终完成获益,投资风险犹存,最终还是回归基本层面为妙。

细数10大选概念股

综合分析员建议的10大大选概念/政治股,它们分别是马资源(MRCB,1651,主板产业组)、联土全球、金务大、砂州日光(CMSB,2852,主板工业产品组)、乔治肯特、沙布拉能源(SAPNRG,5218,主板贸服组)、MYEG服务(MYEG,0138,主板贸服组)、联昌集团、合顺油气(UMWOG,5243,主板贸服组),以及多元资源工业。

目前可堪称为大选概念股或政治股的股项,其中都是在特定领域拥有实力的公司,若是加上政治或“人脉”因素,实是锦上添花。今次建筑领域较为明显及成为主要赢家。

细数10大选概念股

综合分析员建议的10大大选概念/政治股,它们分别是马资源(MRCB,1651,主板产业组)、联土全球、金务大、砂州日光(CMSB,2852,主板工业产品组)、乔治肯特、沙布拉能源(SAPNRG,5218,主板贸服组)、MYEG服务(MYEG,0138,主板贸服组)、联昌集团、合顺油气(UMWOG,5243,主板贸服组),以及多元资源工业。

目前可堪称为大选概念股或政治股的股项,其中都是在特定领域拥有实力的公司,若是加上政治或“人脉”因素,实是锦上添花。今次建筑领域较为明显及成为主要赢家。

(1)金务大实力为王
金务大从政府发展计划获得不少工程合约,主要是拥有实力,是否是大选概念股已不是关键。马资源—金务大财团受委为隆新高铁计划的工程履行伙伴(PDP)之一,预料将负责北马土木工程部份。预料收费为6%,土木工程部份总值约400亿令吉(包括北马及南马)。一旦与政府当局洽商达致协议后才正式签署合约。

若金务大财团获得50%土木工程及收费6%,料使它取得12亿令吉税前盈利(假设与马资源各占一半)。大众研究建议“买进”金务大,目标价为6令吉20仙。预料在未来2、3年里,金务大有望在其他大型基建发展计划取得更多工程合约。

巴生河流域捷运地下铁第三线路计划料即将颁发,MMC金务大-乔治肯特联营公司(股权45%/45%/10%)也参与竞标,工程合约价值达450亿令吉,值得追踪关注。

(2)马资源盈利受看好
马资源为“资深”的政治股,很早以前即是股友熟悉的政治股。

马资源经过多年发展与重组后,目前已成为政府相关机构-雇员公积金局(EPF)的旗下子公司。

最近马资源与金务大财团(相信是各持50%股权)获得政府机构颁予隆新高铁计划的工程履行伙伴,与金务大一样,预料有机会从中取得税前盈利12亿令吉。肯纳格研究表示,这是令人惊喜发展,惟2018及2019年财测保持不变,目标价则稍为上调至1令吉15仙。

(3)联土全球管理稳定
联土全球被视为大选概念股或政治股实不为过。

联土全球是联邦土地发展局(FELDA)的种植臂膀,它的营运及盈利表现将影响成千上万的恳殖民生活,及某程度上影响投票动向。

不过,上市后的表现可说是不太理想。肯纳格研究在今年2月26日给它的目标价为2令吉,建议持有评级。肯纳格研究表示,该行给它的最新估值,主要是盈利风险减缓、更好管理稳定、及可能逾平均产能复苏,所以投资者可考虑。

(4)MYEG具吸引力
MYEG服务与政治关系良好,获得颁发政府或相关服务合约。

MYEG服务最近企业活动,包括于去年杪宣布以1040万令吉收购收账系统公司——Stampede控股公司的23.5%股权,成为其联号公司。

截至2017年9月30日为止,该公司现金储备达1亿8050万令吉,足以融资此收购计划。MIDF研究于去年杪对予它“持有”建议,当时的目标价为2令吉10仙。该行看好其具吸引力的商业模式,特别是其核心业务的盈利赚幅高达逾50%。

(5)砂州日光前景乐观
砂州日光在砂拉越州的发展扮演着举足轻重角色,可说是与砂州发展兴盛息息相关,与州政府的关系密切的政治股。

大马投行在今年2月间访问后,对公司的前景感乐观。

该公司在砂州多项大型基建发展计划推动洋灰及建材的强劲需求、公司建筑及道路保养维修业务的稳健成长、以及它在古晋及沙玛拉朱的产业发展持续拥有良好的需求,以及低估地库的潜在土地销售等。

(6)乔治肯特人脉强大
乔治肯特某个程度上显示公司拥有非常好人脉支撑,使旗下新建筑业务在政府一些大型基建,特别是铁道工程领域都可攫得一些合约。

乔治肯特主要业务为制造及销售水表,惟近年多元至建筑相关领域后取得亮丽表现。

该公司最新的企业动作,就是它与MMC金务大合作的联营公司——MMC金务大-乔治肯特联营公司(股权分别为45%/45%/10%),参与竞标巴生河流域捷运地下铁第三线路计划,价值达450亿令吉(料在今年中宣布竞争结果)。

刘礼誉表示,目前该公司的工程订单达55亿令吉。若获得上述最新合约将有望倍增。

该公司潜在竞标的工程计划,包括隆新高铁、新加坡捷运工程、医院工程计划(约5亿令吉)、东海岸衔接铁道计划(约10亿令吉)及水务相关工程合约等。

(7)沙布拉能源受惠油价扬
沙布拉能源向来与国油合作关系密切,前首相敦马哈迪儿子莫扎尼原是该公司的大股东,惟最近沽售股权后退出。

该公司日前宣布与国油旗下公司共同开发3个天然气田,加上国际原油价格回扬利好,使价量齐升的股价颇有斩获。

(8)合顺油气获国油合约
合顺油气为政府相关机构—国民投资公司(PNB)的子公司,称为政治或大选概念股实不为过。该公司最新企业消息,为获得国油勘探颁予一项工程合约,以为后者提供460K钻油水力工作平台的服务。

(9)联昌或跳空大涨
联昌集团为政府国库控股旗下金融臂膀。

分析员认为,联昌集团重演第13届全国大选完结后跳空大涨的指数蓝筹股之一,值得加以关注。

丰隆研究最新研究报告指出,预料联昌集团的2018财政年业绩表现将进一步改善,特别是其资产素质问题已在缓和中,海外业务表现及国内资产素质皆已稳定下来,净利息赚幅挤压料获得抵消,包括较高的贷款增长、信贷成本改善、海外业务贡献有增无减、以及非利息收入强劲等。

(10)多元资源老牌政治股
多元资源工业也算是只老牌政治股——目前是著名土著企业家丹斯里赛莫达控制的上市公司财团。

日前该公司在一项基金经理汇报会上披露,该公司拥有策略计划以把旗下的宝腾转亏为盈、及检讨其业务组合,即专注在工业土地及脱售非核心资产。

该公司也在积极培养接班人,让赛莫达24岁的女儿进入董事部。

http://www.sinchew.com.my/node/1746327/大选概念股‧选战之前抢先机