TOPGLOV (7113) 顶级手套 - 顶级手套购牙具商贡献低

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目标价:9.85令吉

最新进展:

顶级手套(TOPGLOV,7113,主板工业产品股)以284万7500令吉,收购Duramedical私人有限公司的85%股权。

Duramedical的主要业务是制造、销售及出口牙科阻隔膜、牙套带和其他乳胶及橡胶相关产品。

顶级手套将会用现金方式收购,并预计第三季能完成。


行家建议:

我们中和看待上述消息。收购Duramedical ,顶级手套仅花了相等于本益比5倍的钱。

根据Duramedical最新财报,该公司的全年营收和净利分,别有200万和60万令吉,而负债则仅有约100万令吉。

另外,这项收购可助顶级手套多元化收入来源,加上公司可将Duramedical的产品销售给现有客户,新业务几乎不需任何市场营销成本。

不过,新业务预计只能带来极少净利。我们预计,Duramedical的贡献将只占今明财年净利不超过0.1%。

因此,我们维持净利预测、目标价9.85令吉和“守住”评级。

收购Aspion料会提振公司的短期净利,而顶级手套2019财年的负债率预计会维持在54%。

http://www.enanyang.my/news/20180403/顶级手套购牙具商贡献低/