EKOVEST (8877) 怡克偉士 - 《谈谈Ekovest》

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EKOVEST 主要业务

1CONSTRUCTION  建筑
这个季度建筑的业务下滑了 53.34 % 主要原因是因为公司目前只在做 SPE HIGHWAY, 之前在做的 DUKE 2 HIGHWAY 已经完成了所以营业额下跌。目前公司SPE HIGHWAY 还有 大约 1年半的时间才完成。

2) PROPERTY  产业
产业的销售增加了,营业额增长 123%
3) TOLL OPERATIONS
DUKE 2 完成了所以公司有了多一条HIGHWAY 在运行。营业额增长了39%

整体表现公司的营业额 下跌了24%, 但由于公司在上年同一个季度有一次性,22million的开销,所以税前盈利 (PROFIT BEFORE TAX)是没有什么起落的。然而为了更好的反应出公司的实质表现,在分析的时候我们必须把一次性的开销排除在外,所以公司的盈利其实是下跌了 50%.


EKOVEST 的股价大跌? 到底会不会起回来?

新政府要废除大马的大道收费基于这一个原因导致任何和收费大道有关系的公司大跌。要废除大道那么政府就需要赔偿,到底政府会赔偿多少钱给EKOVEST ?当然我并不知道。政府目前可能会选择 1)购买大道公司的债卷然后尽可能以低价来赔偿  2)先减少大道的收费然后才慢慢的去废除。
首先EKOVEST 拥有的HIGHWAY如下

假设说政府现在要直接赔偿然后就废除大道的话,以下是我的假设

EPF 2016 年 以 1.13 BILLION 购买了 DUKE 1 DUKE 2的股份 (40%)那代表着剩下 EKOVEST 拥有的 60% 股份 是值 1.695 billion,或每股值得 RM0.79

EKOVEST 还拥有目前在建筑的 SPE HIGHWAY ,发展价值 3.7 billion。这一个大道也是一样不晓得政府会怎样处理和赔偿。不要忘记公司还有产业的资产。
如果政府照EPF投资是的金额原价赔偿那 EKOVEST 至少值得 0.79 (不包括其他的资产)假设政府以 20%的折扣价购买,那EKOVEST至少值得0.63 (不包括其他的资产

以上纯属分析,并无买卖建议。

http://ymondgz.blogspot.com/2018/05/ekovest.html