HARTA (5168) 贺特佳 - 5分钟看懂HARTA(5168) Q4 2018季报

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距离对上一次虾特价季报分析,也过了1年了,因为之前12万股的虾特价几乎免费的,而且后来股价升到我发抖,还卖掉了一半后,所以基本上完全都没有看他的动力,所以时隔了一年才再一次看一看他,毕竟第四季也是全年业绩,所以再怎么懒惰,都需要跟进一轮。。

废话少说,以下是虾特价的最新季度报告(话说现在虾特价已经没特价了=。=),基本上也可以说是年度报告了。。



Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31 Mar 2018

HARTALEGA HOLDINGS BERHAD


Financial Year End31 Mar 2018
Quarter4 Qtr
Quarterly report for the financial period ended31 Mar 2018
The figureshave not been audited
  • Default Currency
  • Other Currency
Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
31 Mar 2018

INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
31 Mar 2018
31 Mar 2017
31 Mar 2018
31 Mar 2017
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
616,841
526,997
2,405,638
1,821,873
2Profit/(loss) before tax
134,972
118,505
526,810
348,977
3Profit/(loss) for the period
116,899
89,439
440,189
283,317
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
116,646
89,427
439,395
283,001
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
3.53
2.72
13.29
8.62
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
2.00
1.00
7.00
4.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
0.6000
0.5100

从上述的季报我们看到,季度对比去年同季,营业额从过去的5亿2700万成长到今天的6亿1700万,成长幅度为17%左右,而每股净利方面,则从去年同 季度的2.72SEN(调整后)成长到今天的3.53SEN,成长幅度为30%左右,从这样的数据看来,净利成长比营业额成长来的多,证明管理层做得非常 好,值得信赖。

当然鉴于这季度是第四季,所以我们也当年度报告来看好了,虽然AUDIT后可能会稍微不同,但是通常走的幅度不会太高,否则公司就会受到惩罚。全年营业额 从大约18亿2000万成长到今天的24亿左右,成长幅度为31.9%左右,而每股净利则成长了54%左右,如果但从这样的数据看来,全年的表现简直就没 得弹了,有什么公司可以每年稳定的成长个3几十%的=。=。但是由于这个只是表面数据,所以为了全面,我们看看完整的报告好了。。

从完整的季报(或作年报)看到,原来净利的成长没有我们想象中那么好哦,因为主要的利润是源自other operation income/expenses那边,导致净利看似成长很多,虽然没有进一步解释这个的详情,不过按照经验我们可以分析这个是源自外汇对冲上的一些利 润,,不过我相信问题不大,尚算能够接受的范围,毕竟马币这样忽高忽低的,做外汇生意的确实有一点难搞。当然管理层也不忘解释,丁腈手套的需求强 劲,PLANT 4 的12条线已经全数使用,而PLANT 5的预算在2018年7月开始,所以暂时是没戏了,不过管理层大胆预测下一年还会继续达到目标。。

而目前公司也宣布即将派发股息,所以只要在6月8日时是该公司股东,那么就可以享有这份股息了,股息宣布为每股2SEN。

股价:RM6.00
PE:45
DY:1.33%
ROE:22.17

从上述数据看来,该公司目前绝对是处于高价,而且如果从股价来看,目前公司的股价也处于52星期(一年)内几乎最高的价位,如果说便宜,确实是骗人的。如 果单从上述的几项数据来看,我不单不会买,而且买急着卖呢。但是如果你有认真了解公司的运作,其实我们大概可以知道,虽然公司本益比那么高,但是目前价位 绝对不会太贵,只是处于合理阶段边缘而已。毕竟工业类的生意,如果看本益比其实盲点是十分多,反而看EBITDA会比较准确,而且公司持续保持着成长,加 上工厂是一间接一间的持续投入生产中,所以未来三几年的业绩可以大概预料到会持续成长下去,所以我个人会跟去年一样,会继续长期持有该公司的股份,该公司 也从去年占我个人的组合里最大投资额的排行榜头3名,到我卖出一半后正式退出最大行列。不过目前股价,我不会考虑加码,只会考虑继续持有。

 写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份,但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖,整篇文章并没有任何买卖建议,或推高股压低价的其他企图,单纯分享我的功课,本人怒不对你的盈亏负任何责任,谢谢。


HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天

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