IOICORP (1961) IOI集團 - IOI集团 业务亮眼财测上修

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目标价:4.57令吉
最新进展:

IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)第三季净利报20亿6880万令吉,但扣除衍生产品合理价亏损、外汇收益和亏损、脱售业务收益等项目后,核心净利为2亿5700万令吉,按季跌21.6%,年涨64.8%。



种植业务的按季和按年表现,都受累于较低的原棕油平均销售价,鲜果串产量下滑进一步加剧情况。

基于销售量和赚幅更高,资源制造业务表现亮眼。

行家建议:

接下来,我们估计IOI集团的种植和资源制造业务将有所增长。

种植业务将由较高的鲜果串产能所支撑,尤其更多树龄年轻的油棕树,刚刚到达产量黄金期;至于资源制造业务,则会受到全球和区域稳健增长推动。

为了更好的反映资源制造业务较高的赚幅,我们上修IOI集团2018和2019财年净利预测,幅度分别为8.6%和7.9%。

净利预测也随脱售子公司IOI Loders Croklaan(Loders)70%股权后,做了调整。

投资评级从“卖出”上调到“守住”,目标价从4.16令吉,上调到4.57令吉。


http://www.enanyang.my/news/20180620/ioi集团-br-业务亮眼财测上修/