LUXCHEM (5143) 理建 - 理建机构 2激素抵消冲击

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目标价:0.69令吉

最新进展:

理建机构(LUXCHEM,5143,主板贸服股)2018财年首季净利,占了我们全年预测21%,次季业绩料于7月底出炉。

目前该公司零负债,且没有大型的资本开销,因为在英达岛的填海计划预算约1000万令吉,料营运现金流足以应付,且仍需时等泥土稳固。



行家建议:

我们预计非饱和聚酯树脂(UPR)的价格,在短期内将仍竞争,不过,理建机构的负面冲击,将被2因素所抵消。

一,达1万公吨的新产能将开始商业化生产,可能增加经济规模。二,美元兑令吉持续反弹,对该公司有利,因为近25%的营业额来自海外销售。

另外,有手套制造领域的需求增长支撑,贸易业务的需求也已恢复正常。

由于负债率和资本开销低,2018财年理建机构的周息率,料与过去3年的水平大致一样约4%。

另外,我们也看好该公司清晰的业务方向,及积极开拓出口市场,尤其是可以为中长期业务增长率铺路的越南。

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http://www.enanyang.my/news/20180620/理建机构-2激素抵消冲击/