2018年7月展望 - 好戏开锣!




2018年的上半年结束了,
上半年大马国内政局变天
希望联盟打败了国阵。
局势大致低定,未来向好。
但是目前大马股市
已经不是国内局势可控制的了。
外部因素,美国升息,原油大涨,
最重要的是美中,美欧贸易大战。
7月6日中美开始第一阶段的贸易大战。
先不看中美第一个500亿美元的贸易大战,
美国的邻居加拿大不满美国的钢铝关税,
所以对美国的250种产品征税。
特朗普对欧盟汽车加征20%关税,
预计很快欧盟也会报复。
中美的第一阶段的贸易大战,
美国主要都是攻击中国2025的产品,
而中国主要都是回击美国的农产品,
务求特朗普的支持者受到冲击。
以目前的局势来说,
第一阶段的贸易大战会上演,
然后在第二阶段的贸易大战之时,
会进行协商,看看是否全面开打。
美国目前的经济相当好,
在第一阶段贸易大涨中,冲击相对少。
但是美国农民会发觉生计受到影响,
大买家中国不见了。
美国汽车,钢铁工人会很开心,
因为需求上升。
但是美国消费者会发现很多进口的东西涨价了,
特别是来之中国,欧盟和加拿大的东西。
贸易战未正式开始,
中国已经受其害,股市进入熊市,
资金外流,人民币贬值,市场流动性开始紧张。
中国采取放宽流动性,和美国升息反向,
所以人民币进一步看跌。
亚洲各个出口国现在都头皮发麻, 静观其变。
毕竟,美国这次的保护主义,
贸易壁垒对全球经济都有伤害。
预计全球会被分割成几个贸易区,
各自有自己的消费市场,
譬如美国,欧盟,和中国。
它们各自之间会设立壁垒,
在同样性质产品竞争,在互补产品合作。
作为较小的出口经济体,
譬如韩国,大马,新加坡,台湾
只能做墙头草,随风而摆,为自己取得利益。
无论如何,预期整体贸易额会下跌,
所以,整体来说大家依然会受害。
以美国为最终市场,
在中国组装的产品影响会很大。
在贸易战价值2000亿美元的第二战役,
这些都会中招,特别是苹果供应链,
开打的结果就是中国会有大量失业,
而在韩国,日本,台湾,大马
的电子产业链会面领很多的变数。
苹果产品会更昂贵,失去部分市场,
而且苹果公司的盈利会受到打击,
所以,美国科技股的盈利会下跌。
总的来说,现在评论贸易战的后果为时尚早,
大家都遭遇伤害之后, 才会开展比较合理的谈判。
谈不妥,就再继续, 直到一个恐怖的平衡点。
大马还在庆祝牛市,笔者还在等指数下跌。
不论指数熊市来不来,享受股价的波涛汹涌还是必须的。
(完)

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