个股评析 - 6 Aug - 17 Aug 2018

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 6 Aug - 17 Aug 2018
SLP资源(SLP 7248),是一间从事塑料包装公司。公司2018年首半年业绩不俗,其营收下跌1%,而其税前盈利增加13.8%,达1366万,或每股盈利(6个月)3.71sen。公司海外的销售有轻微的下跌,但公司销售毛利率的提高,成功让公司获取更多的盈利,以致首半年业绩比去年同期佳。中美贸易战,让公司的管理层有些担心未来业绩影响,至于影响至什么程度还无法预知,所以下半年业绩可能有些变化,但希望影响不全然是负面的,可能因此公司也可以得利。公司股价波动厉害,业绩可以是主要的推力,在未来情况有些些不明的情况下,并不适合太过进取(净资产55.3sen)
(想买指数2星半,公司首半年业绩不俗,公司成功提高毛利,希望下半年可以更佳,但同时还需要留意贸易战影响)

迪耐(DNEX 4456),是一间从事油气生产和电子商务公司。公司2018年首半年业绩出炉,其营收增加31.6%,而其税前盈利增加46.9%,达4326万或每股(6个月)1.62sen。公司营收增加主要是电子商务业务有显著的扩张,而油气部分却有些萎缩,但好在油气的价格有上升,所以整体两个业务的盈利都有增长。未来公司会积极扩张其电子商务业务,加上公司近期收购的商业咨询服务公司也会带来不俗的回报,相信下半年业绩会更有看头。不过公司存在一些隐忧,其子公司违反了竞争法令,如果在8月20日上诉后还是不能令有关当局满意的话,公司将会被罚款1740万,而这笔罚款将影响公司的运营资金,何况公司最近的扩张已经用了大量资金,现手上的资金由去年同期的5千多万下跌至2千多万。公司负债率和应收款项的数额也大增,希望公司可以及时的矫正现有的财务形势,不让公司出现过大的财务压力(净资产26sen)
(想买指数3星,公司首半年业绩不错,如果公司可以避开罚款,且加强其财务状况,相信公司的股价可以有很不错的表现,不会长期停留在小范围)



天华印务(TIENWAH 7374),是一间商品印务和包装公司。公司2018年首半年业绩显示公司的销售减少20.7%,但却成功转亏为盈,税前盈利有576万或每股(6个月)0.96sen。公司的销售减少主要是因为结束澳洲的印刷业务而导致,其转亏为盈也是因为去年同期付出遣散费和资产减值所出现亏损。公司现今的业务主要靠越南;印尼和杜拜印刷和包装业务获取营收,其替烟草公司进行印刷包装盒为公司最主要的收入来源,公司也扩张包装业务,期望可以增加公司的收入,由于包装业务才进行不久,回报的情况还需要时间。公司业务都在海外,汇率的波动也是公司盈利影响的主音,所以近期马币的回落,是让公司受益的(净资产RM2.26)
(想买指数3星,公司首半年业绩转亏为盈,下半年靠公司积极扩展业务来推动盈利,同时马币持续的走低也让公司受益)

NWP控股(NWP 5025),是一间从事生产木材和相关产品的公司。公司今年9个月的业绩继续亏损,其营收缩减41%,而其税前亏损增加33%,亏损额达304万或每股亏损(9个月)0.78sen。公司向来都处在亏损的状态,现在营收缩小,自然增加亏损的数额。今年年初林木生集团买入NWP的股票,现在持有公司74%的股权,林木生集团有意把NWP公司带入建筑界,让双方可以发展中国的产业,但发展计划需要至2019或2020才可能进行,如此公司还需要多等一年才可以有看到变化,不过不知道到时候公司如果在持续亏损的情况下,股价可能会跌成单位数的仙股(净资产12sen)
(想买指数2星,公司要转型进入建筑业,不过要迟至明年或后年,但如果公司持续亏损,对其股价和其财务是不小的压力)

联熹控股(RANHILL 5272),是一间从事基建发展公司,主要项目是水务和发电。公司2018年首半年业绩刚出炉,其营收增加2.8%,而其税前盈利减少3.4%,达9165万,或每股盈利(6个月)3.78sen。公司电力和水务都有稳健的成长,以致营收增加,不过因为融资成本增加,侵蚀了一些盈利,导致税前盈利比去年少。公司因为随着人口增加自然增加公司的营收,特别是公司的水务,在南马有稳健的成长,而且近来公司把水务扩张至泰国,让公司的业务更进一步提升。至于发电业务,虽然也有成长,不过新政府可能对发电政策会有些调整,具体影响是什么或几时还不太清楚,所以相信公司今年业绩应该会比去年佳,但却不会有很大变化(净资产65sen)
(想买指数2星半,公司今年业绩有望比去年好,但不会出现很大的不同,期望新政府对发电站的政策调整不会很不利公司的发电业务,如此公司业绩就会有稳健的成长)

森化学集团(SAMCHEM 5147),是一间化工产品生产公司。公司2018年首半年业绩看似不错,却也有些要留意。公司半年营收增加29%,税前盈利也增加33%,达729万,或每股盈利(6个月)4.64sen。公司今年的营收表现强劲,虽然毛利率下跌,但却提高了整体盈利。公司的虽然业绩强劲,但印尼业务显示亏损,越南盈利有显著的减少,这两个地区业务公司并没有太多的着墨,所以不晓得是什么原因造成,只期望下个季度和往后的季度情况可以改善,那么公司整体的表现就会更佳,而股价就不会有停滞的现象(净资产52sen)
(想买指数3星,公司首半年业绩表现不错,不过印尼和越南业务的下滑表现却是隐忧,希望这只是短暂现象,下半年的业绩美元走强,应该可以让盈利有更提高的可能)

ENRA集团(ENRA 8613),是一间从事油气和投资事业的公司。公司2018年首个季度业绩出炉,公司的营收增加接近2倍,税前盈利也同时增加1.4倍,达387万或每股盈利(3个月)1.62sen。公司现阶段主要是靠油气业务作为主要营收,只有小部分是建筑工程。盈利上几乎全由油气业务来做出贡献,而工程和投资方面却出现亏损。公司由于业务出现单一的来源(油气)所以公司在积极的寻找其他业务,让公司整体业务多元化。最近公司在收购一间位于澳洲的化工公司,其收购价格为1320万,但根据报道,这间化工公司在2017年6月抄才获利马币51万,以4位数的价格去获取2位数的盈利公司,好像有很大的不对称,可能是报道不够清楚的关系吧!公司现股价和其获利状况显得有点贵,也许这能够解释其成交量不大的关系(净资产RM1.138)
(想买指数2星,公司靠油气业务创盈利,虽然下半年有稍微增加其他业务,但相信盈利变化不会很大)

东方置地(EASTLND 2097)是一间地产开发;酒店;娱乐和投资公司,公司主要发展都在吉兰丹州。公司2018年首半年业绩刚出来,其营收下跌22.3%,而其税前亏损增加28.9%,亏损额达到504万或每股亏损(6个月)2.05sen。公司各个业务营收都有所下跌,而且融资成本上升,所以导致亏损加剧。公司打算今年在哥打巴鲁市进行一个综合性发展,不过至今应该还没开工,也许公司希望在今年可以通过发行新股进行融资,但这个融资计划已经讲了超过大半年都没有任何实际行动,也许股价和业绩的表现影响了这个计划。如果公司没有新的资金进来,其综合发展计划可能就要搁置,而没有新计划也可能意味着公司今年业绩表现也不会好看(净资产72sen)
(想买指数2星,公司业绩从2016年起就持续亏损,公司期望借助推行综合发展计划来扭转亏损,不过首先要找到足够的资金)

合成工业(HUPSENG 5024),是一间食品生产和贸易公司。公司2018年首半年业绩表现平平,虽然营收增加3%,但因为毛利率下跌,其他运营成本上升,所以税前盈利下跌了3%,达2678万,或每股盈利(6个月)2.48sen。公司今年的销售成长点是在我国,而国外销售
反而下跌,而近期马币走强也是削弱国外销售的因素之一。下半年马币走弱或多或少推动了一些销售,但近期公司销售增长不快成了隐忧,期望在公司积极的市场推动政策下,可以扩大市场率,期望下半年可以超越去年的业绩(净资产21sen)
(想买指数3星,公司2018年首半年业绩平平,导致股价下跌,不过公司是净现金公司,过去3年都派出6-7.5sen股息不等,所以公司股价并不会有很大变化,因为低有股息支撑,高却因为成长缓慢而受压制)

企文科技(K1 0111),是一间电子产品生产公司。公司2018年第二季度转亏为盈,其营收虽然缩减11%,但因为销售的产品是有较高毛利率的,而且其投资的姐妹公司提供盈利,所以整体税前盈利由亏转盈,公司半年累积税前盈利有206万或每股盈利(6个月)0.29sen。公司接下来会开拓更多有较高毛利的物联网和医疗相关的电子产品市场,加上马币走弱将增加公司的盈利表现,所以下半年是受到看好的(净资产17sen)
(想买指数3星,公司2018年首半年业绩由亏转盈,虽然营收是下跌的,但基于公司现销售的产品带来较高的毛利,所以按如此的发展,下半年业绩应该会更佳)

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