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原先中东第一经济大国的土耳其,生生地蒸发了近一半的GDP。
 
土耳其管理經濟不善。
 
土耳其政府控制的中央银行,并决定在没有任何措施或控制的情况下,印刷并保持极低的利率来“促进经济”。
 
土耳其的货币供应量在7年里增长了两倍,利率也大幅下降到4.5%。
 
为了增加对现任政府的选票,新印制的里拉发放给了领取养老金的人,由于政府试图补偿由于安全方面的补贴和拨款而导致的旅游收入损失,(农业、燃料、旅游业)补贴飙升了20%以上。
 
随之而来的是外汇储备的减少,但政府仍在继续推进过度的债务和借贷。财政赤字飙升,而迅速贬值的里拉导致了越来越多的美元贷款。
 
土耳其经济问题重重、有深层次的问题,高通胀、高外债、高政府赤字問題。
 
2018年第一季度,土耳其外债总额达到4667亿美元,外债占到了土耳其GDP的55%左右!
 
外匯儲備最高1500億美元,現在是1308亿美元,遠低於外債。
 
這是土耳其貨幣不穩定一直貶值的原因。
 
下面是土耳其貨幣兌換黃金和美元,這一年來的貶值走勢。
 
 
 
 
貨幣不穩定,通胀也高。
 
今年7月土耳其CPI同比上涨15.85%,创造了2004年1月以来的最高记录。
 
土耳其央行不得不打响“里拉保卫战”,宣布将基准利率从8%提升到17.75%。
 
下面是土耳其十年期國債的利率。
 
 
 
 
歐洲幾次要把土耳其納入歐盟,因為他是半個歐洲國家。
 
不過二者國情文化等差異,所以多年沒有成事。
 
不過因為靠近歐洲,所以他的經濟和歐洲密切。
 
土耳其的外债主要来自于欧洲银行。
 
BBVA、法国巴黎银行、意大利联合信贷银行等欧元区银行的风险敞口非常大,占所有资产的15%到20%。
 
土耳其出事,歐洲銀行體系也會受到沖激。
 
这可能是一个系统性风险,如果对土耳其袖手旁观,不排除出现新的希腊危机,最终严重冲击欧洲经济。
 
歐洲有事,很難不波及到美國乃至世界。
 
 
美國對土耳其落井下石的打壓,更加劇了土耳其的問題。
 
等等!土耳其不是美國的盟友嗎?
 
美国在叙利亚和伊拉克的军事行动,很多时候需从土耳其南部军事基地发动。
 
美國怎麼對付自己盟友了?
 
請了解美國,美國對盟友從來都很陰險很狠的。
 
如果以為自己是美國盟友而不防備他,遲早被美國吃掉!
 
 
有一種說法,美國和土耳其關係惡化原因,是美國涉嫌想顛覆埃尔多安政權。
 
在2016年,土耳其發生一個未遂的军事政变。
 
而平息未遂政变后,土耳其调查认为,美国人与政变发动者关系匪浅。
 
土耳其要求美国引渡政变主谋、流亡美国的宗教人士居伦,遭到美国拒绝后,土耳其以涉嫌“间谍活动”及“恐怖犯罪”为由拘捕了美籍牧师布伦森。若定罪,布伦森或被判最多35年监禁。
 
特朗普本人亲自向埃尔多安打招呼,但也遭到拒绝。


8月1日,美国出手了,禁止任何美国企业与土外交部长和内务部长有生意和资金上的往来。这是美国历史上第一次对北约盟国实施经济制裁。土耳其则“以牙还牙”,宣布对两名美国官员进行制裁。
 
特朗普在推特上的放话:要将对土耳其钢铁和铝产品进口关税,分别提高一倍到50%和20%,从而引发昨天市场的恐慌。
 
所以说,这场经济危机,更多是美国和土耳其政治决裂引发的,美土关系还在持续恶化中。
 
 
作為外人,要準確判斷土耳其能否挺過來,會比較困難。
 
所以我由市場信號做決定。
 
下面是Turkey Banks Index,目前是109,642點。
 
如果沒有跌破95,000點,那可以穩定局勢,如果跌破就有危險。
 
假若更進一步跌破42,388點,局勢會發展到非常嚴峻的地步。
 
 
 
當然,以反向思考來說,你需要研判土耳其是否可以熬過來。
 
如果可以,其實是一個撿便宜貨的機會。
 
當然,對於散戶,缺乏足夠的投資管道是很困難的。
 
對於土耳其人,現在自然非反向思考的時候,而是買黃金的時候。
 
另外,很多人認為,如果不救助土耳其,土耳其将会带来比希腊更大的危机。
 
若土耳其危機得不到遏制,Turkey Banks Index繼續跌。
 
會否掀起蝴蝶效應,從土耳其到歐洲,再到美國和亞洲呢?

http://klse.i3investor.com/blogs/adi/169174.jsp
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