GENTING (3182) 云顶 - 云顶 狮城收入续上扬

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目标价:10.85令吉

最新进展

云顶(GENTING,3182,主板贸服股)旗下云顶新加坡截至6月底次季,核心净利按年跌32%,录得1亿6280万新元(约4.85亿令吉)。

当季的营业额也按季下跌17%,写5亿6030万新元(约16.69亿令吉)。



行家建议

云顶新加坡首半年核心净利达4亿310万新元(约12亿123万令吉),占我们与市场全年预测的51%。

另外,首半年的经调整扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利按年涨29%,至6亿2480万新元(约18亿6190万令吉),分别占我们与市场全年预测的52%和50%,符合预期。

尽管云顶新加坡次季的业绩较疲弱,但还不至于敲响警钟,因为主要是受到运气因素拖累,但收入仍呈持续上扬趋势。

此外,圣淘沙名胜世界贵宾业务(VIP)的市占率,与对手滨海湾金沙平分秋色,加上应收账项的拨备减少,都是好的迹象。

随着日本上议院于上个月20日通过了推进建设3个以赌场为中心的综合度假村法案,若在现阶段去猜测竞标结果,还为时尚早。

我们维持云顶的财测不变,等待将在本月杪出炉的次季业绩。

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