這篇文章市場先生會整理關於債券基金的幾個問題：
1. 什麼是債券? 和債券基金有甚麼不同?
2. 債券、債券基金、債券ETF買進管道不同
3. 債券型基金3大特性
4. 債券基金適合誰投資？
5. 債券基金的種類與報酬率
6. 投資債券基金要注意3件事
繼續往下看
什麼是債券? 和債券基金有甚麼不同?
簡單來說，債券就是可以收利息的借據。它有3個最主要的元素：
1. 債券面值：面額多少錢，也就是到期時債主可以根據這張債券拿回的錢
2. 票面利率：每年會給的利息，也就是債券的殖利率
3. 到期日：到期之前每期固定要給利息，到期後就要還回債券面值的資金
例如：
A公司發行了面值100萬、票面利率5%的債券，20年到期
如果你買了這張債券，只要公司沒倒閉，20年內你每年都會收到5萬元利息，
期滿20年後你還能拿回100萬元。
債券基金就是買進一籃子的債券
需要透過基金經理人去操作，所以有額外的管理費與交易手續費。
因為一籃子債券，所以到期日各有不同，新資金進來就買新債券，所以也沒有到期的問題，
長期來說報酬率就是跟著當下債券的殖利率去變動，這跟目前聯準會(Fed)的基準利率有關。
升息會造成債券基金的帳面淨值下降
買債券很單純，就是買了放著領利息，到期了領出本金。
但債券基金及債券ETF無論是主動操作或是追蹤指數，
操作方式都「不是買進持有」而是「持續的調整部位」，
尤其ETF因為追蹤指數，因此微調會比較多，
這是債券基金和單買債券最大的差別之一。
債券、債券基金、債券ETF買進管道不同
因為在台灣個人要直接買債券比較難，而且台灣本土發行的債券報酬率很低，
例如委由中華郵政發行的台灣政府30年期中央公債，
目前利率是1.5%多蠻低的，跟銀行定存沒差多少，也沒有抗通膨能力。
因此通常是買海外債券，同樣30年期美債最近約3%，風險更高的債券報酬則是更高
查美債現在的利率(Yield)可以看Bloomberg網站
如果你手上資金好幾千萬，那可以透過銀行仲介去集資買到，不過買到後很難變現。
因此大多數買債券都還是透過債券基金或債券ETF。
債券基金是透過基金平台可以買進，海外ETF則是透過美股券商買進，
可閱讀：基金怎麼買? 通路平台整理比較懶人包
債券ETF則是透過股票券商買進，
目前國內債券ETF的選擇比起債券基金少很多，不過交易成本會比債券基金低一點。
可閱讀：ETF怎麼買? 從開戶到下單完整教學
好處是選擇多很多，而且有非常多免手續費的ETF，不過稍微麻煩一點需要花點時間開戶。
可閱讀：海外ETF怎麼買? 美股券商開戶
| 比較項目 | 債券 | 債券基金 | 目標到期 債券基金 |
債券ETF |
| 買進單價 | 極高 | 低 | 低 | 低 |
| 買進管道 | 仲介商 | 基金平台 | 基金平台 | 股票券商 |
| 費用 | 低 | 較高(管理費、手續費) | 較高(管理費、手續費) | 中等 |
| 分散風險 | 無 | 已分散風險 | 通常是買公債 | 已分散風險 |
| 利率影響 | 不影響 | 會影響報酬 | 不賣出的話不影響 | 會影響報酬 |
| 有到期日 | 有到期 | 不會到期 | 有到期 | 不會到期 |
| 流動性 | 差 | 中 | 中 | 好 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | ||||
債券型基金3大特性：
如果你對債券基金很有興趣，請先看完這三點：特性1. 同類債券基金報酬相差不會太大
債券基金跟股票基金最大的不同在於，
做出好的決策與不好的決策，結果不會差太多。
這代表什麼?
意思就是債券基金的經理人能發揮的價值很小。
因此報酬率差不多的情況下，付出的費用應該盡可能越少越好。
這也是為什麼債券基金的管理費都低於股票型基金。
特性2. 債券基金的走勢相對平穩
因為債券有穩定配息的特性，
會造成重大損傷的原因是「債券違約」，
但就過去到現在債券違約的狀況並不多見。
另外就是受到對預期利率的影響，
不過利率波動也不算大，除非是平均到期年數(存續期間)很長的債券才會有較大的波動。
特性3. 超過10年以上，債券投資的報酬幾乎一定輸給股票
這是債券天生的特性，因為債券風險比股票低，報酬也相對低。
如果你很確定自己的投資會持續10年以上，
除非你個性是遇到大跌就會輾轉難眠，否則應該盡可能選擇股票而不是債券。
了解這3個特性以後，你就可以判斷自己是否適合投資債券，或是要投入多少比例的資產。
債券基金適合誰投資？
符合以下任一條件，債券基金可能適合你：1. 擔心波動風險，而且不需要追求高報酬
通常是接近退休年紀時，因為沒有其他收入來源，
所以對波動和風險通常都會比較擔心，這時候債券就比股票合適。
想追求高報酬的人不適合債券，
假如為了高報酬而買到高收益債，那波動程度也跟股票相差不多了。
2. 有資產配置的需求
因為股票與債券多數時間走勢是相反(但不是全部)，但兩者長期都有正報酬，
因此股票空頭時債券的獲利可以減少整體帳面價值的波動。
附帶一提，平衡型基金也是有資產配置的效果，
好處是由基金公司去控制平衡性，不用自己調整比例，
缺點是管理費相對比較高。
至於個人該放多少比例的資金在債券，這沒有標準答案，
因為你不像基金經理人需要精確的控制波動或追蹤指數，
做資產配置為的就是你自己晚上能安心睡覺，所以根據自己的狀態判斷就好，
比方說只是想做一點配置就放3成，如果覺得波動還是太大就往上調整。
債券基金的種類與報酬率
債券基金跟股票基金分類一樣，可以買進各地區的債券，例如：全球、美國、亞洲、新興市場等等。
其中先進國家例如美國，風險相對低，債券殖利率也低。
開發中國家例如新興市場，風險就相對高，債券殖利率也比較高。
對於基金分類方式不熟的話可閱讀：基金的類型分類該怎麼看？
以下是各種常見債券的報酬率比較：
更多報酬率比較，可閱讀：所有常見投資標的報酬率比較表
最後，投資債券基金要注意3件事
大多數人買債券型基金，心裡想的事情大多是怕賠錢以及想領配息，但操作時還是有3件事會大幅影響報酬，需要注意：
1. 利息要再投入，才有複利效果
配息型的債券基金，配息必需要再投入才會有複利，
否則最後得到的報酬率會低很多。
2. 如果要投資在高收益債(垃圾債券)，要分散風險
因為違約率高的債券雖然報酬率高，但有時候瞬間價格波動會很大，
盡可能避免自己的資產都單押某幾檔，這樣才可能長期安心投資。
3. 資金要允許中長線投資，但不會超過10年
因為超過10年的話股票報酬率幾乎一定勝過債券，不如去投股票型基金，
到時就算領配息或每月分批賣出(把賣出當成領息)，報酬也幾乎一定會勝過債券，
當然，如果你個性是超怕虧損就另當別論了。
看到這裡你應該對債券基金的基本觀念有一些了解，
那到底影響債券報酬率的因素有哪些？看債券基金的月報要看什麼？
下一篇文章會繼續談到，
待續…
下一篇：影響債券報酬率高低的5個因素(施工中)
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