GKENT (3204) 乔治肯特 - [Gkent]-Q2-18业绩简易

Tags




今天午餐时间Gkent公布了Q2的业绩。以这个业绩来看,难免受到了一点换政府的影响。但是笔者认为在这么严峻的情况下公司还可以取得这样的业绩是算非常好了。
Quarter Q2 18 (‘000) Q2 17 (‘000) % Change
Revenue 112,933 187,567 -39.8
Cost of sales 75,764 151,092 -49.9
Share of results of joint venture 5,095 2,286 122.9
Profit before tax 29,876 33,025 -9.5
Profit after tax 24,580 25,375 -3.1
Profit margin 22% 14% 60.9
EPS 4.4 4.5 -2.2
我们可以从管理层的发表看到这个季度是受到LRT3 工程重组而导致Revenue下滑了。

大家要注意share of results of joint venture比去年同期增加了122.9%。这个share of joint venture results 是Gkent和MRCB 一起发展LRT3的项目。这证明了政府并没有刻意刁难与前朝政府有关联的公司。所以我们看到这个项目的成绩大有改善。 笔者认为这是一个接下来公司会取得 更优越的成绩。


管理层也对这个季度的成本管理有很大的进步,cost of sales 减少了49.9%加上财政部长也在8月中宣部所有建筑材料豁免SST。这对公司的下个季度是一个利好因素。 继续往下看看这个季度的profit margin 22% 和去年同期相比只有14%。建筑工程的Profit margin通常介于 8%-15%,但是gkent在这个季度给到了22% 的profit margin。在马来西亚的建筑领域只有Gkent能办得到吧? 这也是因为Gkent债务很低也帮助减少了borrowing interest才能够取得增长的profit margin。公司也在报告里面提到construction order book currently standing at just over RM5 bullion。这个order book还可以让公司在这几年继续成长,希望公司可以争取到更多的工程项目。

最后我们来看看EPS 还保持在4.4sen 比起去年同期的4.5sen少了0.1sen,还公布了2sen的股息。想要拿股息的股友们,你们还在等什么呢? 笔者很满意这个业绩报告相信下一季度会有更正面的增长。不好的会因素慢慢过去,价值投资就是要有耐性。Gkent加油。

Disclaimer: This analysis is the opinion of writer, it does not contain any buy or sell call.

https://klse.i3investor.com/blogs/gkentQ2summary/175607.jsp