国家能源拟售41.5亿伊债 获标普颁发BBB评级
经济新闻
20/10/201814:43
（槟城20日讯）国家能源有限公司（TENAGA，5347，贸易服务组）的总值10亿美元（41亿5000万令吉）多种货币伊斯兰债券（sukuk）发行计划，已被标普全球评级公司给予BBB评级。
该评级机构表示，这家电力巨头的特殊任务公司TNB全球风险资本有限公司已建议发行10亿美元的wakala信托证书。
TNB全球风险资本已与国能（获BBB+/稳定评级）达成‘wakala’协议。后者是一家综合公用事业公司，截至2018年9月30日止，政府机构与政府相关团体持有该集团62.23%。
“我们根据wakala sukuk计划的‘BBB’评级对wakala信托证书进行初步的‘BBB’评级。”
该集团说：“wakala sukuk计划的评级比国能的‘BBB+’发行商信用评级低一级，反映出我们在合并资本结构中，优先无担保债务比起其他债务更为重要。”
标准普尔称，拟议中的交易符合其sukuk评级标准的5个条件。
该评级机构指出，经评估后，上述伊债会导致债券持有人招致总损失事件（TLE）以及危及准时还款风险简直微乎其微。
“我们的意见是基于我们的预期，即如果租赁资产成为任何支用的部分，它们将来自多元化的资产组合。”
它透露：“尽管如此，标准普尔全球评级将会根据租赁资产组合的实际构成，分别重新评估每次支用而招致TLE的程度，如果我们的初步假设未得到满足，可能会对每次支用重新评级。”
标普表示，对信托证书的初步评级是基于截至2018年10月15日的文件和信息草稿。最终评级将取决于对所有最终交易文件的接收和满意的审查。
此前，有报道称，国家能源在可能发行美元Reg S债券前，曾聘请法国巴黎银行、联昌国际银行、花旗集团和汇丰银行在亚洲和欧洲举行一系列固定收益投资者会议。
上述推介活动已于10月17日在吉隆坡举行，并于10月22日在伦敦结束。
该批债券发售将通过TNB全球风险资本进行，从一项多种货币sukuk发行计划中获得，目前尚待投资者反馈。预计穆迪与标普分别给予上述sukuk的评级为A3与BBB。
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