如何在股市暴跌照样赚钱?为什么股市暴跌有一群人还是偷偷赚钱不告诉你?





 最近几天全球股市暴跌,
除了对贸易战的担忧,
来临星期四美联储是否会进一步升息的担忧,
不管是交易员(trader)或长期投资者(investor)都纷纷把现金拿出来,
秉持着 “现金为王”
以等待股市 “更加便宜” 的时候捞便宜货。

那么问题来了,
除了 cut loss 或卖掉股票手持现金,
有没有办法在股市暴跌的时候赚大钱呢?

答案是有的。
那就是卖空(short-selling)。
卖空的方法有很多种,这里跟大家介绍在马来西亚比较流行的几个方法:

(1)认沽凭单

这种方法在马来西亚比较多见,
当你预测某只股票会下跌,
或者大马综合指数(KLCI)会下跌的时候,
你就可以买某只股票或指数的 认沽凭单(put warrant),
当指数或股票价格真的下跌的时候,
你就可以赚钱。
但在马来西亚是没有个股的put warrant,只有大马综合指数的 put warrant 而已。

不过凭单(warrant)是有期限的(expiry date),
有投机成分,不熟悉的人不建议去乱碰,
如果你完全读不懂,那就建议你先去了解它的操作模式。

(2) 期货(Futures)

期货与股票的不同之处,
在于期货是在签订交易合约;股票是真正拥有企业的一部分。
期货是个零和游戏,也就是一方输钱,一方赚钱。

跟凭单有相似之处在于,
当你认为指数/棕油价/黄金 等等的价格会上涨或下跌的时候,
你就可以制定合约,卖空或买涨,
关于期货的操作我是不太熟悉,
大家可以到谷歌搜索或询问有经验的专家。

(3) IIDS (Intra-day Short Selling)

很多股票经纪行都有提供 IIDS 的服务,
也就是卖高买低,
先卖掉你认为会下跌的股票,
然后在更低的价钱买入股票赚钱。

这种机制是先向经纪行  “借” 该股票卖出,
然后在股票价格下跌时买入归还经纪行,
赚取差价。

当然,现在是不是熊市没有人知道,
就好像你不可能预测得到 特朗普下一步会做的决定,
或华为 CFO 会被加拿大逮捕,

但是,还是会看到一堆看起来很 “professional” 的人对股市还是非常乐观,
坚信牛市还会来临,我认为是很不可靠的,
在如今市场非常担忧的情况下,
很多人会觉得 “别人恐惧我贪婪”,
拼命买进一大堆股票或 call warrant (go long),
而且很多还买进一些 金融股已经是很贵的价钱,
从另外一个角度来看,在现在市场不明朗时期买入一些 PE 已经很高的股票,
并认定它会涨其实是不明智的。

因为大家都恐惧的时候,
没有人敢买入某只股票看涨
也就没有资金流入,
股票也就不会涨,
如果这个时候你还认定那只股票会涨而买入 call warrant 去投机,
是非常不明智的。

而且,没有人能够预测股市会下跌多久,
有可能明天起床贸易战就结束,
有可能熊哥哥继续侵蚀市场,
投资者能做的就是在这个时候寻找一些已经暴跌很惨的价值股去投资,
等待价值回归就可以赚大钱,
当然这种策略只给有远见和耐心的人。

其实很多人对某种 "belief" 或 “opinion” 非常固执是有原因的,
查理芒格曾经极力推荐的 一本书 《影响力》就已经解释这个道理,
从心理学解释,当一个人对众人宣布对自己的诺言时,
就会极力相信自己的诺言是对的,并寻找各种各样的理由来合理话自己的诺言。
即便这个 “诺言” 并非 “事实”,而这也是很多高调行事的人会犯的错。
在对别人说自己买入某只股票,对市场抱着很乐观的心态,
即便发现市场并没有照着自己的 “诺言” 走,也会合理化自己,固执认为自己是对的。

这也是为什么巴菲特和查理芒格一向来买入公司都是低调行事,
我们这些散户通常都在他们买入后才知道这个消息。
总结:
市场难于预测,
却莫固执抱着对市场乐观或太悲观的心态,
只有中庸客观的心态才能找出最适合的方法在市场获利。


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