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我曾經說過,人的一生除非短命,否則一定會遇見一次惡性通膨,所以對於無法判斷經濟週期的人來說,一定需要或多或少儲蓄一點黃金,因為你不懂什麼時候會發生。
 
我自己的文章,或者我出版的書:《經濟週期投資》《美元末日》,都提到經濟週期有長期和超級週期的分別。
 
因為超級週期太長(40年以上),所以多被忽略。
 
达利欧也這麼說:『因为长期债务周期的关键转择点出现的频率极低,一个人的一生才会遇到一次,因此市场对它的理解并不充分,通常会让人措手不及。』
 
我就是明白這點,所以才叫人儲蓄一點黃金白銀實物(我可沒叫你全部資本買金銀),可理解的人實在太少,還遭受嘲諷。
 
這些人最後會如达利欧說的--『因此市场对它的理解并不充分,通常会让人措手不及。』
 
 
因為要理解為何要儲蓄金銀背後的經濟規律,你就需要了解錢其實就是債務的貨幣體系,知道這體系下經濟週期是怎麼來的?經濟成長是怎麼回事?
 
這對多數人來說,實在太難來了!
 
因為人類多只能直接感受,無法間借感受,更懶的思考,不懂又愛自以為是,不學歷史,不遵重經濟規律,也不去了解經濟規律。
 
一般5-10年的經濟週期,其實是增加信贷,提高人民購買力刺激的。
 
這樣一個又一個循環的經濟週期,會形成一個超級長期經濟週期。
 
累積的債務會以金融或貨幣危機來結束這一個超級長期經濟週期的循環。
 
而超級長期經濟週期會造成多大的破壞力,需要看各別國家的經濟情況和債務規模以及分布,還有面對債務的處理方法。
 
美國自2008年金融危機後,之所以會有一些人認為問題沒解決,原因就是債務問題仍在,只是用更氾濫的流動性,製造更大的債務來掩蓋而已。
 
 
达利欧認為,债务問題在上一周期发生在抵押贷款市场。在这一周期,会是公司和政府债务市场。
 
达利欧說:『我们不仅处于短期债务周期的尾声,同时还处于长期债务周期的尾声。』
 
因為我們未來面對的是最後的清算。
 
雖然有人認為未來如同1937年。
 
所謂1937年,是指美國面對1929-1932年大蕭條時,用羅斯福新政刺激經濟復甦,後來覺得經濟已經復甦,而且出現再度泡沫化的跡象,為了避免重蹈大蕭條的覆徹,所以1937年升息收回流動性,使得經濟再度衰退。
 
但是現在和1937年不同的是,1937年前,已經約一大半債務在1929-1932年間的衰退,因為違約或還債而減少了。
 
但是現在債務並沒有在2007-2009年間出現足夠的削減,反而因為超低利率和QE再度推上新高。

https://klse.i3investor.com/blogs/adi/188279.jsp

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