全哥股票新手教室100:定定股息投资法 PART 1 (噩梦与美梦篇)




全哥有一位亲戚名叫“定定”(化名),
定定”有一天找上全哥询问投资,
“定定”问:“我有马币100千,有什么投资每个月可以定定赚马币3000,因为我基本上每个月消费马币3000,我的工作实在是太累人了,想摆脱这种生活” 。


什么都不想做,投资在没有风险的被动收入,
这个是所有投资者梦幻般的“梦想”,
全哥不才,除了定期存款外,
实在无法替他找到这类型的投资项目。

后来,
得知“定定”找到了一个可以实现他的投资目标的公司,
这家公司是由几位年轻人创办,
主要是投资外汇、酒店、连锁店等等,
这家J公司在短短几个月内实现了许多投资人的梦想,
他的口号是“解救普通人”,
怎样一个解救法?
只要你投资5000马币, 

每个月就能定定取得1000 马币的高回报,零风险,随时可以取回投资金额,
你没听错,这相等于每个月20%的回报率,5个月就能回本,
这,就是金钱游戏,
众所周知,在泡沫结束后,
投资者定定领钱的梦想也随之破灭。

全哥不是想强调金钱游戏的坏处,
而是想表达每项投资都有输家和赢家,
比如身边认识几位朋友是在金钱游戏中“暴富”,
所以说你必须了解游戏规则才能脱颖而出。

今天的主题是“定定股息投资法”,
每年定定领取高股息,
同样是每位投资人的梦想,
但是,这高股息的背后,
同样是有一些你必须了解的游戏规则,
否则,现实中,定定领钱同样只会成为“梦想”。


有兴趣进一步了解定定股息投资法的新手,
可以继续花点时间学习学习。




股息率 (Dividend Yield ,简称DY)
从定期存款的方式来计算,
存放本金10万零800,年利率4%,
意味着每年领取RM4032 (这个小孩子都会计算),
从投资股票的方式来计算股息率(这个大人都要学习)
它是根据一年的每股派息额(Dividend Per Share ,简称DPS )除以现有每股股价(Price Per Share)来计算,
根据LPI 2017年的年报资料显示,
DPS 72 sen (0.72)除于假设买入价RM18 =4% ,
如果你投入本金10万零800(由于投资股票最低是100股,所以购买5600股X 股价RM18 ),
意味着每年领取RM4032 (5600股X0.72),
换句话说,
如果你以为股息率越高就all in 投资股票,
你可能会中所谓高股息的陷阱!!

派息政策(Dividend Policy)
首先,我们要了解公司派发的股息是源自哪里?
很显然是来自公司的盈利,
只要公司越赚越多,
投资人就“有机会”领取更多的定定股息收入,
为何说“有机会”?
因为每家公司的派息政策都不一样,
有的公司把盈利用来还债、扩展生意、投资、保留现金等等,
所以一般股息支付率(Dividend Payout Ratio)40-60% (派息总数/同年每股总盈利)或过去几年有稳定提升DPS 都是股息派的首选之一 。




我们必须学习了解一下简单的数据来源,
比如根据LPI 2017年报显示,
公司在2017年派发 DPS 70sen ,
这个来源是在Profit for the year (净利) 313,793,000 中取出作为股息派发给股东(从Cash Flow Statement 找到Dividends Paid to owners of the company 272,228,000),
为了简化,
我们把Profit for the year (净利) 313,793,000 ,
除于股票数量331,985,808 ,
等于Earning Per Share (每股盈利,简称EPS) 94.52 ,
然后用DPS 72 sen / EPS 94.52 ,
就得知股息支付率(Dividend Payout Ratio)76.2% 。

值得一提的是,
我们必须查询公司的盈利来源,
比如一些盈利来自一次性脱售产业或其他的收入,
那么这些特别股息(Special Dividend) 会让周息率看起来很高,
而且也需要查询公司是否靠借贷来支付股息,
没有稳定的盈利来源,
自然也无法定定派息。

全哥小结:
从中,我们了解公司赚到钱,
就有现金流可以派发给股东,
而派发给股东,
就会直接支付根据股东所持有的股票数量进入股东所指定的银行户口,
所以你们说,
公司赚钱能力是否与派息有关呢?

重点是:
1.你选择的公司是否能够持续的赚钱?
2.派息是由董事局决定,公司的Dividend Policy 、Dividend Payout Ratio 及过去几年的派息记录是否稳定?
3.你买入价格的高低,都会影响你的股息率(DY) 。

在了解了一些基础后,
我们来看看有哪些陷阱是值得投资者留意的。






全哥图解:图中D 符号代表着派息日期,一目了然,捡了芝麻,丢了西瓜,不可不察。

如果你单看Tambun高股息率就决定买进这只股票,
那么你将会非常的后悔,
因为随着公司的业绩盈利下滑,
股价也跟着下跌,
换句话说,当公司盈利受影响时,
就会减少股息,股息减少,
自然股息率也会跟着下跌,
新手可以留意的是,
产业股是一个周期性质的股票,
因为在消费及经济低迷时,
一旦消费者的收入跟不上房屋的价格,
购屋者就难以向银行贷款,
整个投资环境就会受到影响,
你可以关注公司的 Gross Development Value (GDV) 、
未结账的销量 Unbilled Sales、
大马国家银行的隔夜政策利率Overnight Policy Rate (OPR),
以及公司的收入(Revenue) 增长,
唯有收入增长,
才能有足够的盈利定定派息给投资者,
不是吗?


如果反应好,再继续part 2 。。。



全哥的愚见:
所谓的定定股息投资法,
投资新手需要了解自己投资公司的性质,
回归基础的原点,
视公司的发展规模及盈利而定,
一般来说,
银行股、消费股、蓝筹股等都有不错稳定的周息率,
重点还是要用心跟进“功课”,
那些想要不做功课却又想要得到定定的被动收入,
我想,
那些层出不穷的金钱游戏公司的“管理层”会继续协助这群投资人,
完成他们的“美梦”吧,

噩梦与美梦,
傻傻分不清楚!!




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By 享(20-1-19)
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