SASBADI (5252) 文语控股 2年财测上调10%

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目标价:23仙

最新进展:

文语控股(SASBADI,5252,主板电信与媒体股)截至去年11月杪的2019财年首季,净利劲扬84.04%,至438万2000令吉;上财年首季净利为238万1000令吉。

同时,营业额从去年的2751万4000令吉,年增10.88%至3050万8000令吉。

行家建议:



首季核心净利达530万令吉,分别占我们和市场全年预测的65%和63%。

考虑到该公司赢得更多印刷课本的合约,印刷和网上出版业务的贡献有望走高,因而将2019至2020财年的财测各上调10%。

不过,我们预计下半年的贡献会停滞,因为业务的周期性高。

另外,管理层正面看待参与国际书展活动,因为可借此吸引更多人的兴趣,旨在减少依赖本地市场的营业额。

财测上修后,我们维持“守住”评级,但微幅上调目标价3仙,至23仙。

整体而言,我们相信文语控股的努力正开始见效,可缓和成本上升的问题。

不过,考虑到其市值较小,仍维持12倍的本益比估值,但该公司依旧是教育领域市场复苏的代表。

http://www.enanyang.my/news/20190124/文语控股-2年财测上调10/