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相信对基本面的投资者来说,
其中一个最直接可以判断公司好坏的方法,
就是看最新季报业绩的好坏。
盈利成长代表公司的生意蒸蒸日上,
盈利下跌甚至亏损可能意味着公司开始走下波,
所以股价在季报公布的时候会大起大落。
所以预测公司下一季的业绩,
也成为基本面投资者的必备功课。
当然要准确预测业绩是非常高难度的,
但是却不是无迹可寻的,
今天我就分享一些方式可以推测公司未来季报的好坏。

第一个方法就是从公司的花费下手。
首先需要从公司以往的财报和业务,
去判断出公司最重要的花费是什么。
比如航空业最大的花费是石油,
钢铁业是电费,
建筑业是建材的价格,
食品业可能是食材的价格,
然后观察近期这些花费的价格走势。
由于季报是显现之前的业绩,
比如下一个季报公布周是在5月尾,
而公布的是1月-3月的业绩,
也就是说到达3月尾之后,
我们就知道原物料在1月-3月的价格,
以这个价格去比较过去的价格,
就可以判断下一季的花费会增加或者减少,
因此可以判断出盈利的涨跌。

第二个方法是从公司的收入下手。
要知道收入=数量*价格
所以要提高收入或者营业额,
要不是提高商品的销售数量,
要不然就是提高商品的价格。
有些商品是统一价,
比如石油、钢铁、鸡蛋、棕油等等,
这些商品的价格在网上是可以找到的,
如果这段期间商品的价格是上涨的,
那么也会导致营业额和盈利的成长。

至于销售数量方面就比较难判断,
因为公司很少会公布其销售数量,
所以我们就要从公司接获的合约下手,
有些公司接获重大合约,
会公布给大家知道,
尤其是建筑行业的,
合约代表着未来的营业额。
或者可以从公司的生产线或者销售店出发,
开越来越多工厂或者销售商店,
可能意味着销售商品数量的上涨。
比如早期的OLDTOWN和PADINI都是因为一直开分行,
使到营业额和盈利可以不断上涨。
但是要小心花费的增加,
如果建新工厂但是需求不足,
反而会导致额外的花费。

如果公司本身公布的资讯太少,
无法判断未来公司的营业额,
那么我们只能从公司的地位和商品竞争性出发。
比如VITROX的产品竞争性很强,
就算在美国科技龙头业绩下跌的情况下,
很多科技股都受到业绩的影响,
而它的业绩也可以不断上涨,
这个就是竞争力的展现,
所以对于行业的龙头股,
基本上对他未来的业绩可以比较安心。

另外要小心公司隐藏的风险。
比如公司的客户非常集中,
一个客户占据公司超过50%的业务就要小心,
万一这个客户发生什么问题,
就会大大影响公司的业绩,
比如:VS和INARI。
或者公司过去的业绩非常大起大落,
尤其是小型公司,
都尽量不要去赌业绩,
因为非常危险。

总结来说,
虽然以上方法未必能准确预测公司未来的业绩,
但是却有助于提高我们的胜算。
在股市里我们无法找到100%的成功方式,
唯有靠不断的提高胜算,
以长期机率的方式,
只要选对的机率大过选错的机率,
长期下来我们还是可以赚钱的。


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