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全哥有“一半的血液”属于基本派,
恒生指数(Hang seng Index在5月6号暴跌将近1000点,
而马股KLCI 虽然有国家队撑腰不至于大跌,
可是却阻止不了Smallcap Index “先跳水” ,
所以大部分股票是血流成河,哀鸿片野的,
不过自己长期投资的组合反而没什么跌,
因为。。。本来就起得慢嘛,还跌什么鬼?哈哈。

在这个暴跌的时候,
全哥“另一半的血液”,也就是技术派,
开始觉醒了,
是的,我要卖空恒生指数,
不过,不是期货,是HSI Put warrants !!

回想以前学习的时候,
资质愚钝,总是不理解人家在说什么,
比如我不明白:-
1.为何卖空HANG SENG , 

却要买入HSI “赌”价格会涨?
犯傻吗?人家指数跌你还期待价格会涨?

因为我误以为类似股票操作那样,
比如买进股票,价格涨,就赚钱,
卖空股票,股价跌,就赚钱,
那么卖空HANG SENG , HSI Warrant 应该跌才会赚钱不是吗?

2. 人家说, 你看跌,就买进HSI H(Put Warrants) , 
你看涨,就买进HSI C (Call warrants ),
然后你要看是哪家投行发出的warrants ,
比如CIMB 或者MACQ (MACQUARIE CAPITAL SECURITIES -  Live Matrix ),
参考他们的报价,
这些我都不明白,
明明指数跌,HSI 就一定会跌(这时候我连HSI 涨和跌都搞不清楚),
关投行什么事?
为什么还要去另一个网站查询价格?

如今,我明白了“一点点” ,
所以,今天就只分享 “一点点”,
以后再进一步“一点点” ,“一点点”的分享下去 ,
希望有朝一日会累积“半桶水” ,哈哈!!

为了理解整个概念,
全哥接下来分享买进的整个流程,
那么以上“一点点”的疑问就全部解开了!!

注:以下案例不是全哥买进的Warrants 或价格,也没有炫耀赚钱的意图,只是随意找个案例作为教学用途,没有买卖建议!!




图片来源:https://www.investing.com/indices/hong-kong-40-futures


比如某天恒生期货指数(Hang seng Future Index)大跌,
如果你们看空股指会继续向下发展,
那么就可以选择卖空,
可是问题来了...




香港开期货的基本保证金(Initial Margin) 并不便宜哦,那么要怎么办呢?



这时候我们可以在自己的股票软件平台里面选择HSI -H (Put Warrants , 也就是股指跌,它的价格就会上涨,你就会赚钱,而股指涨,它的价格就会下跌,你就会亏钱),可是问题又来了,此时恒生指数跌到28294.5点,这些几分钱几毛钱的Warrants 要如何反映出指数最新的价格呢?
注:上述疑问的谜底2这边解开了。


一般上我们会选择交易量或流通量活跃以及尽量避免载至日期即将结束(Maturity Date / Expiry Date ),否则很快“End Game ”。



在查询是哪家投行(Issuer )发出的凭单(Warrant)后,我们就前往https://www.malaysiawarrants.com.my/tools/livematrix 查询 。(MACQUARIE CAPITAL SECURITIES)



小小的操作说明:
Underlying bid =  对应母股买进的报价。

Underlying offer  =  对应母股卖出的报价。
Warrant Bid = 凭单跟随母股的买进报价。
Warrant Bid = 凭单跟随母股的卖出报价。

注:如果你要卖出 Warrants , 就看Bid Price (买家出的价钱).
反之,你要买进 Warrants , 就看Offer price (卖家出的价钱)。




接下来我们就根据此时恒生指数28294.5点来参考凭单的买卖价格,比如按Refesh ,它们会自动根据最新股指来更新报价,而目前HSI-H6Q 的买入报价就是0.435 , 你也会看到恒生指数如果继续下跌,Warrant 的Bid & Offer Price 也会往上调整。
注:上述疑问的谜底1 这边解开了。



之后你会看到HSI-H6Q 如你所愿上涨了(假设你看空提前入场)。



到了文章的结尾,
我们学会了:
1. 如果你看空指数就买进 H 字样的
Put Warrants, 也就是股指跌,它的价格就会上涨,你就会赚钱,假设股指涨,它的价格就会下跌,你就会亏钱。


2. 如果你看多指数就买进 C 字样的Call Warrants , 也就是股指涨,它的价格就会上涨,你就会赚钱,假设股指跌,它的价格就会下跌,你就会亏钱。

3.选择交易量或流通量活跃以及尽量避免载至日期即将结束(Maturity Date / Expiry Date ),否则很快“End Game ”。

4.Warrants 可以用小资金进场(比如几百块马币),不像期货交易会中margin call (如FKLI 需要保持在Initial margin 4千马币),而Warrants 最多亏完 (比如过期变成废纸),所以风险及资金管理是可以自己掌控的。


希望大家会喜欢这样的分享方式,
下一篇见!!

相关的文章
全哥股票新手教室69:V Invest Together - 马股凭单Warrant的风潮 (新手钓鱼篇)





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By 享(15-5-19)
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