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2019年5月23日
这几天的假期里,看得最多,收到最多的讯息,就是关于华为被美国总统再一次发挥其大国之首的影响力,公然运用强权,阻止美国上下禁用代表中国科技的华为。
在这越演越烈的贸易战,除了报章,几乎所看到的最新年报,里头的主席文告还是管理层分析与讨论,皆有贸易战对公司影响的着墨。
我们来看看以下两间不同行业的微型公司(市值少过1亿5000万令吉)对贸易战所带来的讨论与分析。
两发(LEONFB)认为,美国加诸于中国的关税,会导致中国现有的钢铁产量会再一次寻找吸纳处,造成所谓的倾销行动。
这让投资者想起本土钢铁业于2012到2016年所遭遇的低迷,就是因为中国钢铁倾销所至。
另外一间公司,H&L科技(HIGHTEC)的主席,更斩钉截铁地直指其公司的注塑成型出口生意,肯定会受到影响,即使公司并沒有直接供应给中方还是美方。
对于贸易战,笔者保留对美国情报局的尊重(因为他们“认为”他们无所不知),同时也对华为的回复,说他们早已做了最坏打算,并已拟定了晶片备胎计划等等的科技开发,给予西谚所云的 “怀疑所带来的正面好处” (the benefit of the doubt)。
华为的晶片备胎计划,让我想起了表弟之前发过来关于贺特佳(HARTA)董事经理关民亮在《星报》所分享的一个小故事。
贺特佳留一手的战略
贺特佳是第一个成功将丁腈手套太重的缺点给改善的。
当改善的丁腈手套推出市场的时候,其4.7克的丁腈手套造成市场轰动(天然胶制手套为7克)。
对手赶紧研发,终于在两年后开发岀比贺特佳更轻的4.1克的丁腈手套。谁知,贺特佳这时竟然可以马上从研究室里拿出3.7克的丁腈手套!
原来在成功开发丁腈手套时,贺特佳也已经成功开发了3.7克的手套。对手用了两年时间的追赶,这留一手的战略,结果不只将竞争抛开,也打得对手瞬间哑口无声,也让人见识到战场的残酷。
在我们投资的公司里,可有这类居安思危的意识?管理层有没有在战争还沒有打到自家门口时,早已经想办法在塞外解决了。
这也衍生至股票投资的信心。信心从何而来?信心从对一间公司的了解而来。
贺特佳是第一个成功将丁腈手套减磅的公司。
强者反因逆境而强大
在这里分享另一个信心的小故事。好友说他想抽新股赚钱,问我意见如何?我说,股价升跌除了神,没有人会知道。
不如让我们看看新公司上市的原因,它用所筹得的钱的用途、生意方向、前景等等来分析才比较靠谱。
意想不到,这位好友结果就很认真的跟投行拿了一本招股说明书来看和分析。不久,他说对于这间新上市公司,他不想买了。
我问他原因,他分享了他看过招股书的心得:
1)虽然营业额大增,公司的赚幅在最新的财政年度上大跌,有可能是为了冲营业额而有牺牲赚幅之嫌。
2)营业额大增是因为越南的厂获得单一买家的大订单,依赖单一顾客的风险太大;再来,他还就这单一上市于美国的顾客“起底”,说其最新的业绩並不是太理想。
3)所筹来的资金主要是用在聘请三位工程师,常驻在美国,方便替公司打开销售网,接更多的订单。他觉得这方法不是很靠谱,新人未必可以马上接到新订单。
先不说以上观察确实与否,这位好友肯花时间在厚达300页的招股书上翻资料,然后以中肯加怀疑的态度来看待新股上市,这份热诚实属难得。
即使公司上市了,他也可以持续观察公司的发展。如果公司越做越好,他的疑虑也可以通过时间来得解答,到时才买进也不迟!
因为他已经找到对公司业务的信心。而且对于自己挖的资料,会有成就感。
跟别人讨论时,也不在局限于看价钱,多少价位等等。从中锻炼自己看人与看生意的能力。
所谓强者的姿态,强者强在什么地方,强者除了有人定胜天的精神之外,强者更有务实的心态。
从别人那儿间接证明了自己的实力,也是强者的选择。
说实话,如果我国有像华为这样的一级企业,需要一个大国倾尽全力来封杀,身为马来西亚人民,我会为此感到骄傲。
同理,强者也不会因为不公平的对待而畏缩,强者反而会因逆境而更强大。

http://www.enanyang.my/news/20190523/选择韬光养晦的强者黄云浩/
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