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目标价:71仙最新进展
美元走强加上原料价格趋低,家丽资机构(HOMERIZ,5160,主板消费股)截至5月底第三季净利按年大起51.8%,至700万8000令吉,并宣布每股派息2仙。
该公司当季录得3756万7000令吉营业额,比上财年同季的3984万3000令吉,微跌5.7%。
累计首9个月,净利年增19.3%至1766万令吉;营业额则从1亿2628万5000令吉,下跌9.7%至1亿1404万8000令吉。
行家建议
家丽资机构首9月核心盈利符合我们预期,按年上扬5%至1580万令吉,占全年预测的75.4%,因此维持财测不变。
当季派发的股息也比预期高,上财年同季仅派发每股1仙股息,因此推高我们全年股息预测至每股3.5仙,相等于5.6%周息率。
此外,管理层透露,主要专注的欧洲市场需求放缓且竞争剧烈;虽然公司目前有少量出口至美国,且销量有所增长,但仍不显著。
不过,该公司没有债务,手持7300万令吉现金,所以我们预见未来业务垂直扩展的潜能;家丽资机构过去数年开拓生产链,为产品制造较小部件,如桌椅的木脚或钢脚。
我们维持“买入”评级和71仙目标价,相等于2019财年本益比10倍。


分析:丰隆投行研究
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分析:丰隆投行研究
分析:丰隆投行研究
http://www.enanyang.my/news/20190709/家丽资机构-业务有垂直扩展潜能/
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