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以下报导过去一周以来的重点要闻:

1. 美中贸易战
美国总统特朗普续在5月初宣布对另外价值约2000亿美元、合共2500亿美元的中国输美商品征收25%的关税后,8月1日由于不满中国政府对美国农业品的购买进程,特朗普再次宣布对余下价值3000亿美元的所有中国进口商品加征10%关税,从9月1日起生效。征税清单将包括直接消费品,如手机、电脑、服装、玩具以及鞋类,不过药品、某些药品原料、部分医疗产品、稀土材料和关键矿物却被排除在外。特朗普也对最新一轮谈判表示,双方就未来贸易协商进行建设性会谈,盼继续正面对话以达成协议。

2. 美联储降息
日前美联储一如市场预期把联邦基金利率调低25个基点,到2%至2.25%之间,以扶助经济对抗全球经济放缓等风险,但美联储主席鲍威尔表示,他并不认为这是长时间一系列降息行动的起点,而是一次周期内的政策调整,并没暗示未来会进一步大幅降息。这是美联储自2008年以来的首次降息,同时也宣布,美联储提前停止减持其庞大债券资产组合的计划。美联储降息刺激美元指数升至两年来新高,令吉兑美元更是一度跌至4.15水平。国内经济学家认为,国行会在今年内保持3%的隔夜政策汇率,不过学者指出,考虑到通胀率依然受控,国行有足够的空间在必要时进一步降息。

3. 日韩贸易摩擦升级
日本宣布从7月4日起,对三项半导体材料出口到韩国加强限制与管控。这三种关键电子材料是氟聚酰亚胺、抗蚀剂和高纯度氟化氢,是智能手机荧幕、晶片等产品的重要原材料。而在日前的内阁会议,日本更是决定将韩国移出可享有贸易便利的白色清单,这意味着日韩贸易摩擦升级。所谓白色清单,是指日本制定的安全保障贸易友好对象国清单,在对日本认定的友好国家出口高科技产品时,日本出口商可享有相对简化的手续。随着被移出白色清单后,韩国将不再享有贸易便利优惠措施,除了此前已经宣布的三种半导体材料之外,日本将对其他所有对韩高科技产品出口实施个案审查。根据韩国估计,一旦被移出清单,可能有超过1000种商品进口受到影响,涉及汽车、手机、石化、军事等多个关键领域。日本的出口限制影响韩国多家大企业包括全球大型晶片制造商三星电子和SK海力士半导体。若韩国出货延迟,将影响全球供应链,存在让全球经济陷入混乱的危险。
4. 英国脱欧
英国新任首相约翰逊态度强硬,英国正加紧为无协议脱欧做准备,令市场对于英国硬脱欧的担忧持续升温。经济学家警告,若英国以无协议脱欧的方式离开欧盟,意味着英国将没有任何过渡期,也不再享有欧盟的任何关税优惠政策,扰乱贸易关系,这可能导致英镑进一步贬值,并将英国推向经济萧条。

5. 大马基建工程启动
国内方面,东海岸铁路计划土木工程配套将于今年第四季度展开招标。经过资格预审程序后,共有331间大马工程公司被列为有潜能的投标者。此外,总值490亿令吉的槟城交通大蓝图计划 (PTMP) 即将落实,大马城已经宣布重启,砂州也将推出34亿令吉基建计划,下半年本地建筑业重现沸腾情绪,大型基建工程的逐渐复苏预计将推动国内经济成长。

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看了上述国内外的重点要闻之后,大家觉得对你的股票收益或者交易决定有帮助到吗?如果有的话,这些外围因素怎样帮你改善投资绩效呢?如果没有的话,那为什么大多散户都很热衷于追踪这些新闻甚至恐慌离场呢?而这些新闻又对企业的获利能力有什么影响,投资人又会怎样来评估这些不利消息?

全球经济放缓加上国内外不少利空因素,各国贸易纠纷不断、地缘政治升温,导致全球股市震荡,着实让很多人提心吊胆,既左右投资情绪也错估形势影响了买卖决定。于是我想趁机审视和检讨我的股票组合,重新评估风险与回酬比率。

股项分类
投资风险
资本比重
现值比重
7月回酬
回酬比重
1
家私木具股
美中贸易战
45.07%
44.92%
9.10%
4.09%
2
油棕股
3.05%
2.63%
-6.67%
-0.18%
3
石化股
8.99%
10.90%
-15.93%
-1.74%
57.11%
58.45%
3.72%
2.18%
4
建筑房产股
工程展延房产滞销
36.86%
34.78%
26.18%
9.11%
5
电力股
行业开放
1.10%
0.89%
-6.02%
-0.05%
6
油气股
中东政治局势紧张
2.73%
3.46%
11.30%
0.39%
7
消费股
行情疲弱
2.20%
2.41%
46.88%
1.13%
总共
100%
100%
12.75%
12.75%
以7月份我的组合成绩为例,14档股票主要面对5项投资风险,即美中贸易战、工程展延和房产滞销、电力行业开放、中东政治局势紧张影响国际油价以及消费行情疲弱,却依然取得12.75%的双位数回酬。以股项类别来分析,表现最佳的是建筑股与房产股,回酬比重达9.11%,其次为受到美中贸易战波及的制造商,回酬比重为2.18%,当中家私与木具股的回酬比重是4.09%,但却受到石化股和油棕股的拖累。

这说明了什么?就算面对外围的不利因素,我们还是能从危机中寻找投资机会,以低价买进基本面良好的优质股,取得不错回酬甚至击败大盘。相比之下,今年首7月的马股回酬就已经下挫了3.30%。

股项分类
投资风险
资本比重
现值比重
7月回酬
回酬比重
1
木具股
美中贸易战
12.01%
8.63%
-3.56%
-0.31%
2
石化股
10.26%
7.16%
0.96%
0.07%
3
电子制造股
33.11%
27.37%
39.85%
10.90%
55.37%
43.16%
24.71%
10.67%
4
电子服务股
政府重审或取消合约
19.48%
17.19%
1.48%
0.25%
5
公用股
行业开放
13.89%
20.19%
-8.84%
-1.79%
6
房产股
英国脱欧
6.54%
6.01%
-9.86%
-0.59%
7
油气股
中东政治局势紧张
4.72%
13.45%
10.93%
1.47%
100%
100%
10.01%
10.01%
我再拿第三股票组合来作例子:10档股票也同样面对5项投资风险,分别是美中贸易战、政府重审或取消电子合约、公用领域行业开放、英国脱欧以及中东政治局势紧张影响国际油价,也取得10.01%的不错表现。以股项类别分析,回酬最好的是受到美中贸易战牵连的电子制造商,回酬比重达到10.90% 。这充分证明了只要投资策略正确和恰当,持有一段时间后我们终究还是能从股市中赚钱的。再打比方说,去年希盟政府上台后重新检讨或展延本地多项大型基建计划,导致很多建筑股大跌表现低迷,但我却趁机以55仙的部位买进Gadang,并以80仙出售,赚了45.45%的盈利率。纵然国内外持续传来不利消息,但只要没有打击到企业的基本面和获利能力,我们还是应该趁股市低迷时吸纳被低估的优质股。

投资人都面对同样的风险和市场,不同的是投资人的心态、策略以及交易时机。资本配置分配也会影响投资人可以投入多少的资金,可以承受到多少程度的亏损率等等,一切都取决于自己的决定。

想做好任何事情都贵在坚持,在股市里短期炒作赚钱不是不可能,但我自认没有那个本事。我学艺不精,虽然今年至今的投资回酬尚可,但股票组合账目上的投资绩效始终还是负数,加上资本配置也犯下错误,我只能一边从错误中学习并纠正,一边多看书吸取更多的知识。虽然不大可能会在短时间之内看到效果,但这就是我决定要坚持的投资之路。

https://investalone.blogspot.com/2019/08/blog-post_4.html
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