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REVENUE (0200) Revenue Group Berhad - 迈向无现金和电子钱包的时代


  • 目前狀況
目前電子錢包競爭有點激烈.現階段比較有名氣的電子錢包有Touch&Go, Boost, GrabPay, Wechat pay 等等大家都在分散顧客群. 大致上電子錢包現在還在砸錢做 promotion
來吸引人來onboard用和培養使用的習慣
個人比較有看頭的還是好像Revenue/GHL 這些做中間人
售賣/出租/維修 Card Terminal給商家的公司
目前Margin還是蠻高的,可以參考他們的年報季報

  • 市場狀況方面:-

我收集到的市場資料顯示近期有幾間比較大型的銀行
開始陸陸續續轉去使用Revenue在2018研發的 All in one terminal
這terminal可以刷卡和接受電子錢包付款
這也可以從年報季報Electronic data capture (EDC) terminals segment裏看到
GHL的terminal是Verifone 和 Ingenico的這兩個Terminal單價昂貴
然後developer也逐漸難聘請(使用C Language)
反而Revenue新開發的All in 1 digital terminal
是采用 android base的程式員相對的比較主流
所以説時代開始淘汰舊式的Terminal是一個趨勢
被淘汰的原因比較大原因是Costing問題
Verifone/Ingenico 雖然有Community 和 support
但是Revenue Group的 All in 1 terminal的优势就是Android community 比较大)。

  • 國家政策方面:-
也許目前的PE已經反應出未來一段時間的growth了。
就好像當初的Amazon和Google, PE是很高了但只要業務屬於可以爆賺和發展潛能强大的,PE只是一個暫時性的指標罷了。
但是我们正真看好的是BNM和政府在積極推廣
無現金交易/電子錢包 的政策
只要無現金交易普及化,對政府也是好事
因爲更加容易地掌控資金的流向和商家使用電子錢包收到的錢比較難逃稅
2020財政預算案有提到說凡是年收入少過 10万
并且满18嵗以上的人民都可以拿到政府發派的RM30紅包
這看起來好像微不足道的一次性紅包
其實頒發的總額有RM4億5千萬給1千五百萬的大馬人
简单地说在我们大约3000万人口中至少有80%的老百姓会受惠
這個e-wallet紅包是有截止日期的,一定要在2月29號前消费
不管政府會把紅包發去哪一個電子錢包都好個人覺得TNG比較高機
GHL/Revenue這一類型的公司一定會是最大受惠者
在2020 Q1 來看eWallet transaction將會有一個很大的暫時性提升
然後中長期1千五百萬人裏的一部分人會engaged和繼續使用
我覺得都會對GHL/Revenue 有很大的長期潛在獲利
未來BNM或政府估計會推出更多的措施來推動無現金交易/電子錢包產業
馬來西亞目前電子錢包使用率才剛達到8%,還有非常大的成長空間。

Note**
Revenue其實已經符合轉去主板,但是老闆說暫時還沒有動作,估計是等無現金交易/電子錢領域熱起來乘機發佈轉主板(个人看法)

資料出處 : 一些人數和日期的資訊是從 City Plus那裏拿到的

By 盧卡斯 boon1515


https://klse.i3investor.com/blogs/lucasboon1515/2020-01-22-story-h1482896865.jsp
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