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目标价:28.8令吉
最新进展

农业和制造业务纷纷走跌,拖累吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)2020财年首季,净利按年挫33.36%,写1亿6719万9000令吉,或每股15.7仙。
截至2019年12月底的首季,营业额与去年同季几乎持平,录得40亿7740万8000令吉。
行家建议
2020财年首季核心净利1亿7900万令吉,按年跌8%,按季扬22%,低于我们和市场的预期,分别仅占全年预测的17%和20%。
这是因为首季鲜果串产量只有99万8000公吨,按季跌7%,年增12%,低于我们的预期,仅占全年预估的23%。
此外,因鲜果串产量走跌,原棕油生产也成本超出我们的预测;原棕油售价低于预测,相信是由一些远期合约的预售价所导致。

我们将今明财年的鲜果串产量预测,分别调低6%和7%。同时,将原棕油生产成本上调3%至每吨1550令吉。
我们也将本财年核心净利预测,下修12%至9亿2700万令吉,下财年调降13%至10亿5300万令吉。
即便鲜果串产量不达标,相信公司本财年次季能够逐步改善盈利,这是因为原棕油均价按季扬17%。
长期来看,鉴于稳健及内部的扩充计划,公司盈利增长估计维持稳健。
重申“超越大市”,但根据今年32倍的本益比,下调目标价至28.80令吉。

分析:肯纳格投行研究
分析:肯纳格投行研究
分析:肯纳格投行研究
分析:肯纳格投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200218/【行家论股视频】吉隆甲洞-内部扩充盈利持稳/
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