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【浅谈 PENTA (7160) 腾达科技 PENTAMASTER CORPORATION BERHAD  季报】

【浅谈PENTA (7160)季报】



大家期待已久的 PENTA 季报终于出炉啦! (昨晚就写好了忘记po)



从表面上看起来,PENTA 的业绩出现了小幅度的跌幅  净利对比去年同个季度(FY 2020 Q1 对比 FY 2019 Q1)下跌了 14.28%,打断了他们连续七个季度成长的趋势!而这当中真的是因为 PENTA 业绩不好吗?还是有别的缘由呢?



我们先讨论昨天疯传各个股票群组的一张照片,里面提到了公司近期有做Low-Cost Ventilator 给本地的医院,预计会在四个星期左右完成! 而这一项消息也小小的燃起了投资者对于PPE 产品的热潮,让今天的 PENTA 小小的上涨了~



而 PENTA 本身在这个季度的营业额出现了一个小幅度的下跌 大约是 15.7% 左右,这主要是公司因为COVID-19 的影响导致Project Delivery 延迟以及无法到顾客的工厂安装ATE(Automated Test Equipment, 目前是公司最大的收入来源)。



而公司在3月18 – 4月28日也遵守MITI 的营运规则,他们只是运行50% 的生产力,而到4月29日公司才恢复了100% 生产了



而这次疫情也拉低了公司在电信业务(Telecommunications)里面营业额的贡献度,从FY 2019 Q1 的 63.2% 下跌到 43.3%,不过其他segment 除了Semiconductors 下跌了一半左右的营业额之外,其他的segment 都出现了增长



对于他们顾客去年需求量来说,管理层也有提到了在2020 年Q1里面全球手机  销量下滑了13%,下跌到自2014年Q1 以来最糟糕的一个季度(少过300 Million Units),而这次下跌主要是在中国,手机的运送量减少了27%(Year-on-Year),不过在2020年4月我们看到中国  电话的销量又再次回调了!



不过,虽然有回弹,但是不要忘记他们在FY 2020 Q2,也就是下个季度有28天是以50% 的产量运作的,因此下个季度预计营业额也会下跌从季报里面我也没有看到存货量有增长,因此相信delivery 会慢下来~



现金流来说的话,公司虽然现金流因为Receivables 收钱有点慢,导致Earnings Quality 暂时有点低  不过整体上公司的现金流依然稳健,还是一家Net Cash 的公司~



那么这家公司还值得投资吗?当然啦!PENTA 这家公司在未来依然会很强劲(预计FY 2020 Q2会下跌,Q3会持平或者上涨),只是投资者可能会怕而造成短期PENTA 股价被压下来而已..



以下是公司短期的Support Resistant 水平:

Support Level(支撑点):RM 4.200

Resistant Level(阻力点):RM 4.580



https://www.facebook.com/841074839625279/posts/1102792420120185/



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