https://youtu.be/_6Rb9h77Pcg
分析：联昌国际投行研究
目标价：24.30令吉
最新进展
贺特佳（HARTA，5168，主板保健股）独资的Hartalega NGC私人有限公司，以1亿5830万5752令吉，收购雪邦区的租赁土地建厂，年产能增加190亿只手套。
该土地面积达60.57英亩，地理位置优越，毗邻备好基础设施的雪邦新一代综合手套制造广场（NGC）；雪邦NGC拓展计划料于明年前完成。
目标价：24.30令吉
最新进展
贺特佳（HARTA，5168，主板保健股）独资的Hartalega NGC私人有限公司，以1亿5830万5752令吉，收购雪邦区的租赁土地建厂，年产能增加190亿只手套。
该土地面积达60.57英亩，地理位置优越，毗邻备好基础设施的雪邦新一代综合手套制造广场（NGC）；雪邦NGC拓展计划料于明年前完成。
行家建议
据了解，贺特佳计划在这片土地上打造NGC 1.5，兴建4座厂房，共48条生产线。该公司还未确定开工期间，我们预计会从明年末季开始，也是其2022财年的第三季。
在NGC 1.5和NGC 2.0的拓展计划在2027财年完工后，总产能会从当前的393亿只手套，扩大至950亿。
我们正面看待这项购地计划，因为该地段就毗邻NGC，能在营运上带来协同效应，还能运用现有的公用事业，整个建筑速度会更快。
根据我们的计算，包括购地成本在内，NGC 1.5的总资本开销大约15亿令吉。假设这次是完全通过内部融资来购地，我们预计贺特佳的净现金从先前的4亿7860万令吉，减少至3亿2030万令吉。
在收购案完成前，我们维持2021至2023财年的财测，以及24.30的目标价，这是根据2021年41倍的本益比而设，较其5年中值高1个标准差。
据了解，贺特佳计划在这片土地上打造NGC 1.5，兴建4座厂房，共48条生产线。该公司还未确定开工期间，我们预计会从明年末季开始，也是其2022财年的第三季。
在NGC 1.5和NGC 2.0的拓展计划在2027财年完工后，总产能会从当前的393亿只手套，扩大至950亿。
我们正面看待这项购地计划，因为该地段就毗邻NGC，能在营运上带来协同效应，还能运用现有的公用事业，整个建筑速度会更快。
根据我们的计算，包括购地成本在内，NGC 1.5的总资本开销大约15亿令吉。假设这次是完全通过内部融资来购地，我们预计贺特佳的净现金从先前的4亿7860万令吉，减少至3亿2030万令吉。
在收购案完成前，我们维持2021至2023财年的财测，以及24.30的目标价，这是根据2021年41倍的本益比而设，较其5年中值高1个标准差。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】贺特佳-产量上看950亿只
