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鉴定成长公司

投资成长公司是长期投资者其中一个主要模式,这一投资模式涉及寻求销售与盈利表现,比整体市场成长较快速的公司。

什么是成长公司?

一家被视为成长公司,是业务可带来正面现金流或盈利,增幅比整体经济来得较迅速的公司,一家成长公司倾向于拥有非常有利可图、其保留盈利可作为再投资,这些公司通常支付股东很少、甚至没有支付股东股息,而是将多数或所有盈利投入公司,以扩展公司业务。

大多数的资讯工艺、药剂和生物科技公司,被归为成长公司,成长公司的盈利料将提升,市场将他们的股价推高至较高水平,以反映成长潜能,这与成熟公司例如公用事业公司不一样,后者倾向公布稳定的盈利报告,成长潜能或许比较小。

需重视债务/股权比率

在筛选成长公司时,投资者应探讨传统策略,例如本益比、成长率,也可以采用公司/行业成长率,以及公司/整体成长率,让投资者可以比较,挑选出成长比企业和整体市场较大的公司,在考虑成长公司,也需重视债务/股权比率,贷款数额庞大的公司,通常营运情况不大可能持稳。

成长公司可能是小型、中型公司,从较小基础达到市场饱和点之前,销售和盈利比较容易增长,以百分比来说,销售量从100万令吉增至200万令吉,比从10亿令吉增至20亿令吉较容易,此外,比较大型公司的弹性较小,而且一般比较保守。

反过来说,成长公司风险较大,与大资本公司比较,流通性较小,因此,最好是投资者从小型、中型公司中进行筛选,挑选财务数据较好、企业模式可行,以及管理层对股东较友善的公司。

除了以上提及的量化措施,投资者也应考虑一些较重要的质化因素,了解公司的首要业务、核心能力,对任何投资来说,这是重要的考量,当一家公司的股价下跌,一名不了解公司业务的投资者,可能会比较慌张,在做出重要决策、例如脱售或持有股票,也许会比较困难。

了解探讨成长潜能

投资者应该尝试确定一家公司未来成长的来源,以衡量成长的预测是否站得住脚,优先考虑的是公司创造新产品,提供相关服务,以推动业务成长,而不是通过合并与收购取得成长,这需要大笔资金,而且会面对潜在的同化问题,若想了解更多资料,投资者应探讨成长公司是否具备成长潜能持稳的能力,可以通过以下几个方面探讨:*产品或服务独特、是市场需求的,可能会让公司具备订价实力、成长展望理想。

*公司在研究与发展投资额庞大,以研发更多新产品。

*公司比其他同行具备竞争优势,例如拥有宝贵的商标,可以保护公司短期内不被竞争对手挤出市场,这些是让公司加强竞争优势的条件,以便公司居领先地位,可以塑造入门屏障,避免竞争对手加入市场。

其他的竞争优势包括:拥有知名品牌、有经验的管理层、独特的制造程序,以及低成本架构,拥有竞争优势的公司,可以善用这一条件,推动公司业务在近期的成长。

不可能维持长时间高成长率

整体来说,公司在成长轨道一段较短的时间,主要是:成长公司不可能维持高成长率较长时间,从实际面看,专利权与版权会到期,产品的生命周期也日渐缩短。

在牛市的时候,市场倾向选择成长公司,这些公司的表现通常比其他公司较杰出,不过,在熊市期间,成长公司的表现往往比大市较逊色,因为经济活动疲弱,妨碍销售量增长,而成长的引擎将推动股价上升,了解成长公司的特点,可能有助投资者根据他们的投标目标,决定哪些股项适合纳入投资组合。

https://www.sinchew.com.my/content/content_2338494.html
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