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Intel 值得投资吗?(Part 2)


在第一篇Ali 分享了Intel 的一些基本面。

今天,Ali要分享Part 2,和Ali如何看这只股票

Part 1 : https://www.youtube.com/watch?v=WZhNVOEwIHc

还没有看过Part 1 的,可以先看看,再回来。

来,进入Part 2





从Intel基本面看,都是美美的。很明显的Intel被低估。

Revenue 十年都有成长,股息五年成长10倍,DY 3%科技股少有超过2% 的。


Intel 每一个季度Q1、Q2、Q3都胜过华尔街分析员的预期,为何股价一跌再跌?
基本面那么好的股票,很多人越买越跌,很考验投资者的能耐。

但是Ali 个人观点,短期抄低可能,长期不大看好。为什么Ali 长期不看好?

首先,我们来了解一下Intel的产品,CPU。才可以知道问题在哪里。


什么是CPU?

我不是专才,我会用我了解Layman的方法来和大家分享。

简单来说,CPU就是计算机的大脑啦。


从CPU发明到现在,有非常多种架构

目前,比较被广泛使用是CISC和RISC

Complex Instruction Set Computer

Reduced Instruction Set Computer

在网上可以找到很多专业的解释,这里就不说了。



我们简单的做个比较。
ARM采用RISC,而Intel x86 采用CISC



Reduced Instruction Set computing Architecture (RISC). 缩减指令集
功效高、耗电量低、发热低

Complex Instruction Set computing Architecture (CISC). 复杂指令集
功效低、耗电量高、发热高


耗电量和发热量在个人电脑差别不大,但是对于大数据中心,尤其在云计算,就有很大差别了。


目前,数据中心是Intel 最后一座堡垒,也是最强、最稳固的一座城堡,数据中心也是未来大趋势,Intel几乎占100%的市场份额,把对手抛到远远,雄霸天下、无人能敌。

但是,高市场份额不代表Intel有护城河可以高枕无忧。


2018 年亚马逊推出第一代ARM 服务器芯片
2020 年亚马逊推出第二代Graviton2的杀手级ARM 服务器芯片


今年6月苹果宣布抛弃Intel,旗下Mac 产品将使用ARM芯片


微软更早就开始使用ARM 芯片。目前是和Qualcomm 一起研发的第一代SQ1和第二代SQ2 用在Surface Pro X.
看看上面那张小图中的就是微软的ARM 芯片,体积非常小,功效高,耗电低,发热低。


ARM架构的电脑虽然有很多优点。
但是,ARM架构的电脑目前最大的挑战是,很多software软件不能相容,例如Adobe的Photoshop,电动游戏minecraft都不能在ARM电脑启动。虽然有emulator ,可是功效跌一半。

除非,软件开发者开启ARM电脑软件,不然,很难动摇Intel x86的地位


Intel致命伤是。。。


以前,Intel 计算能力强,所以,大部分高级电脑都选用Intel 芯片。
可是,Intel 逃不过自己的宿命,Moore's law (摩尔定律)。

ARM 芯片从16纳米到7纳米就会提升到同等Intel x86 的计算能力,到5纳米的时候就远远超车了。


9月13号,Nvidia宣布收购ARM


10月27号,AMD宣布收购Xilinx


三国の争即将上映。谁胜谁负?
如果Intel 的技术不能突破,结果将会如何大家都心里有数。。。

虽然Intel 基本面数字美美,不一定好。这就是为什么Ali长期不看好。


在60年代到80年代是IBM 蓝色巨人,80年代到千禧年是Intel辉煌时代,千禧年到2020是流动设备ARM时代。
那么,2020到2040是云计算,谁将会主导?
还是未知数,可能出现另一个新架构,更好的也说不定。


历史告诉我们,一个多年辉煌的大企业,拥有高市场份额,在竞争激烈的市场上,领先的优势可以瞬间消失。

以下是大企业失败例子:



前车可鉴,希望Intel 能够有技术突破



Ali 几年前,有几篇文章关于半导体,有兴趣可以到Blog 里阅读



 想学习如何寻找优质潜能股,若有兴趣,可以PM


Ali 花很多时间研究、制作视频和写文章,希望你可以给Like 和share、就是Ali最大的动力。

好了,今天就分享到这里万分感激。


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