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国行维持 OPR 在 1.75%,是不是可以再部署银行股了呢?
12investpublic
8-10 minutes

Author:   |    Publish date: Thu, 5 Nov 2020, 1:21 AM

说到银行股的话 其实是有一家蛮多投资者有兴趣,但是我还没认真的去分享过的 – 而他就是 CIMB(1023)!

整体而言,CIMB 的周息率都是在平均银行股之上(目前该公司的周息率是 8.75% )而且 NTA 高达 RM 5.6497 一股,也是股价的 1.90 倍,难道这不是低估吗?

我们先说说看公司的周息率  其实这个 8.75% 呢,是基于他们在 FY 2019 Q3 派发的 RM 0.140 以及 FY 2020 Q1 派发的 RM 0.120(共 RM 0.260)为 Trailing 12 个月份的周息率来的,并不是代表着你现在投资 CIMB 的话,接下来将会获得这个 % 的 Dividend!

如果你注意看他们过去的派息习惯的话,会发现他们都是在每个财政年的 3 月份以及 9 / 10 月份派发 Second Interim Dividend 的,但是这次,却没有..

这主要是 CIMB 目标要把公司本身的资金专注于资本控制 也就是各家银行都必须要维持的 Capital Adequacy Ratios(“CAR”)为主要目的~ 国行本身的 CAR Ratio 也需要银行分别维持:

1. CET1 Capital Ratio 是 4.50%;

2. Tier 1 Capital Ratio 是 6.00%;以及

3. Total Capital Ratio 是 8.00%。

而计算这三个 Ratio 则是涉及到更为复杂的计算,其中 Risk-Weighted Asset(“RWA”)本身就让我止步了  但我也相信银行评估自身的资产也没有那么儿戏,就直接参考银行提供的 CAR 就好了吧!

CIMB 目前的 CET1 Capital Ratio 高达 12.761%,Tier 1 Capital Ratio 则是 13.832%,如果是 Total Capital Ratio 的话则是占了 16.277%,整体而言是高于 BNM 设下的基准的 !

以本地最为 “稳扎” 的银行 – PBBANK(1295)而言的话,这三个 Ratio 则是分为 13.972%,14.029%,以及 17.228%(Ex-Dividend Declared,但是他们在 FY 2020 Q2 也没有公布有股息 )而我个人也是蛮喜欢的 HLBANK(5819)的 Ratio 则分别是 13.657%,14.230% 以及 16.456%(Ex-Dividend Declared,公司近期有派发 RM 0.200 的股息)

如果就这 3 家公司来比较呢,其实 HLBANK 的派息并且 3 个 CAR Ratio 还比 CIMB 稳是显示了他们的稳定性的  但是说真的,HLBANK 的个股股价不便宜,也难怪散户是没有那么喜欢的..

不过呢,如果说股价成长(或者更准确的说,反弹)则应该是 CIMB 在三家公司中胜出  毕竟 CIMB 本身的个股股价是比较低的,现在是 RM 2.970 左右..

你看,目前公司甚至已经跌破了 3 月份的价位,可以说是被抛售到很惨啊!

你问我的话呢,本身我用过 CIMB 的产品(个人户口也好,公司户口也好),都是不敢恭维的  因此我对于他们的评价也真的不会太高.. 那么,是否有价值浮现呢?

我只能说,要买 CIMB 的话最好在下个季度出炉后再看看是否是利空出尽吧!

哦对了,CIMB 不排除在年尾会有股息  所以大家真的可以留意下~

- 完 -

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