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美联储或提早升息,这会如何影响本地的市场?

利息本身一直是影响资本市场上收益率的一个非常大的元素;除了投资者会根据利息来判断风险报酬比  对比可能损失的资金 vs 潜在收益之外,也会直接影响到实体经济的经济表现!
 

第一个文章:https://www.klsescreener.com/…/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%89%8D%…
 

该文章内提到,美国前财政部长萨默斯提到美联储可能会比商场预期中实行加息活动,最早可能是在 2022 年就开始升息  这么一个消息的背后预示着美国本身的经济体已经开始呈现强劲的恢复,其中最有效的数据就包括了美国总零售销售在 1 月份内按月计算实际增长为 5.3%,对比 1.1% 的预期可差远了..
 

零售销售额的增长代表着潜在通膨的可能性,而压制通膨最直接的方式就是提高利息  除了提高企业和一般人民的借贷成本之外,也可以通过不错的利息吸引部分的资金转移到储蓄内,降低市场上钱的流动性来以此降低通货膨胀的速度!
 

而实际上,美国的  工业生产率已经在 1 月份正式回到了在疫情前 5 年的平均值,也就是说工业,零售都看到了非常明显的恢复,只不过是不是报复性消费就要多观察一个季度了..
 

那么再说到美国方面的 “ 热钱” 呢,他们通过一系列的补贴来帮助国民短期内是利好,但是中期内肯定会因为从 M0 转到 M2(意思就是印钱后,所提到市场通过多次流动所造成的消费能力提高)而造成货币贬值,提高产品的价格,因此先前提到提早升息的忧虑是有可能的
 

第二个文章:https://www.klsescreener.com/…/%E8%81%94%E5%82%A8%E5%B1%80%…

我们先前就提到了说利息会影响企业的借贷成本  那么若是利息提高的话,部分企业可能会因为无法偿还利息 / 贷款而导致现金流被堵,破坏了整个公司的资金流动链导致破产。

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根据这篇文章内提到呢,目前美国企业的杠杆率是出于历史高点左右  这一点也是出于企业本身没法避免去融资,而低利息也吸引了其他现金流没问题的企业顺带融资.. 毕竟便宜钱,谁不要呢?
 

那或许这些资料看起来并无直接影响我们  但是市场上发生的每个资讯都是紧紧相扣的。我们来思考一下
 

若提高利息,就有部分的资金会从资本市场上脱离  那么资金脱离所代表的可能是股价下滑,而导致企业融资成本更高(股价高,发行新股也可以降低股权稀释压力),甚至会影响一些基本面本来就弱的公司,导致他们清盘,最后连带影响了其他个股的投资者情绪,造成可能抛售的压力,形成一个恶性循环!
 

看到这里,你是不是觉得市场险恶,风险很高呢

那如果是这样的话,我们就要再进一步思考了。经过了 07 / 08 年的金融风暴后,美联储以及许多投行都已经学乖了。若是连我们都能想到的问题,他们必然已经有想过。所以所谓的恶循环并不会那么容易达到
 

其次,这些消息到我们手上或许是第二手消息,市场已经提前做出了一定的反应。那么崩盘这样东西很有趣的是,当每个人害怕崩盘他就不会来(提早卖贵票,降低泡沫风险) 但是每个人觉得没有崩盘风险的话,突然间风险就来临了,因为没有人提前做出避险的举动,泡沫容易形成!
 

回到我们作为 马来西亚投资者的角度来思考的话呢,我们已经不能将格局放在本地市场而已。国外市场的动向也必须要密切的关注,才可以更好的调整自身的股票 / 现金风险,尤其是用 Margin 的朋友们,更是要更小心的设立自己的现金比例咯!
 

那么只要先做好风险的判断,无论市场涨跌都是无法控制的事,最重要就是改良并不断的追寻自己的一套投资方式,才能长期获利!

- 完 -
 

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